京東方去越南生產OLED？分析師：投資額遠低于面板廠要求 _oled

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【文/觀察者網呂棟】
1月11日，路透社援引知情人士消息獨家報道稱，中國大陸顯示面板龍頭京東方計劃投入大筆資金在越南建設兩家工廠，總投資額可能達到4億美元（約合人民幣27億元）。
針對該報道，觀察者網聯系了京東方媒體關系部，對方表示：相關消息正在內部了解。當天，京東方股價高開低走，最終收漲0.27% 。截至發稿，尚未見京東方公告相關建廠事宜。
路透社引述的消息人士稱，目前京東方正就在越南租用土地進行談判，以擴建該公司在越南南部規模較小的工廠。從報道提供的信息看，擴建的工廠主要向韓國三星電子和LG供應電視屏幕。
一位知情人士稱，京東方計劃租用100公頃的土地，其中20%用于建造一個生產遙控系統的工廠，耗資1.5億美元。其余土地將用來生產面板，京東方將投資2.5億美元在50公頃的土地上建造一座工廠，剩余30公頃土地將被供應商使用，全部計劃將在2025年前完成。

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路透社報道截圖
觀察者網查詢發現，京東方之前就在越南設有工廠，不過是彩電組裝廠，年產能420萬臺。而此次路透社報道顯示，京東方可能將在越南進行面板生產。不僅如此，所謂消息人士還稱，京東方計劃在當地生產的是更高端的OLED屏幕，而不是技術已經成熟的LCD（液晶顯示屏）。
面板企業前往越南建廠并不奇怪，韓國LGD早在2016年就在越南東北部建了一座OLED模組組裝工廠，因為當地有不少需要顯示屏的下游終端組裝廠。
例如，全球最大智能手機企業三星有一半的手機是在越南組裝的，蘋果也有代工產線，同時越南還有規模不小的彩電組裝生意，三星、LG、TCL、兆馳、京東方等企業均在越南進行彩電組裝，年產量約3000萬臺。
不過從投資規模來看，京東方即便真的在越南擴產，也并不像是要在當地直接生產面板，因為4億美元在面板產線建設中并不能濺起多大漣漪。在國內，京東方、TCL、天馬等面板廠商投資一條產線，少則一兩百億，多則五六百億，也讓面板成為一個名副其實的重資產行業。

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截至2022年10月，京東方面板產線投資情況（觀察者網統計）
CINNO Research資深分析師劉雨實向觀察者網表示， 4億美元的投資規模基本只能覆蓋終端組裝廠或者規模較小的模組廠，遠低于面板廠需求。
還有產業鏈人士提到，OLED模組投資需要百億金額起跳，從投資金額來看，目前傳出的投資體量或仍以LCD模組為主，主要是為了方便出口，讓模組廠臨近代工廠和客戶。該說法與前述報道所指“工廠主要向韓國三星電子和LG供應電視屏幕”有所呼應。
市場研究報告顯示，液晶顯示模組是將液晶顯示面板和相關的驅動電路、背光源、集成電路等組件組裝在一起而形成的模塊化組件，其結構隨下游應用產品對象的不同而有所差異。
劉雨實告訴觀察者網，盡管近年來越南用人成本快速上升但仍具有一定人力成本優勢，面板下游模組、組裝相對上游而言對勞動力需求也較多。越南雖然本土半導體和其他產業鏈配套薄弱，不過距離珠三角和新加坡等地近，可以一定程度上通過區域貿易填補配套短板。此外，近年來西方國家對華產業封鎖政策持續加碼，也使部分出口下游環節轉到越南等地。