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(_原題為:房企掀起定增潮“保交樓” 出險(xiǎn)房企風(fēng)險(xiǎn)化解轉(zhuǎn)機(jī)乍現(xiàn))
證券時(shí)報(bào)采訪人員 曹晨
12月22日晚間,新黃浦公告稱,擬非公開發(fā)行股票 , 募資用于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目 , 這是股權(quán)融資松閘的“第三支箭”政策發(fā)布后,A股房企籌劃再融資的又一案例 。
證券時(shí)報(bào)·e公司采訪人員統(tǒng)計(jì),自11月28日證監(jiān)會(huì)宣布恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資至今,不到一個(gè)月的時(shí)間里,已有福星股份、大名城、萬科A、陸家嘴、招商蛇口、嘉凱城、華發(fā)股份、綠地控股、格力地產(chǎn)等23家A股上市房企積極擁抱新政,平均每天就有一家房企籌劃再融資,可謂掀起了“定增潮” 。
整體來看,本輪房企“定增潮”主要集中在兩大領(lǐng)域,一方面是招商蛇口、格力地產(chǎn)等房企借助政策東風(fēng)重啟并購重組,并發(fā)行股份募集配套資金 。另一方面,大多數(shù)房企籌劃直接在A股定增募資,用于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目等政策支持領(lǐng)域 。目前,已有6家房企率先拋出定增預(yù)案,可見其落地速度之快 。
從本次再融資潮房企的屬性來看,多元化特征明顯,既有招商蛇口、西藏城投等央國企開發(fā)商 , 也有嘉凱城、大名城等民營房企,此外還包含了萬科A等優(yōu)質(zhì)房企以及一些出險(xiǎn)房企 。
值得注意的是,未來,上市房企再融資實(shí)施時(shí)市場的認(rèn)購意愿將備受關(guān)注 。對此,多位業(yè)內(nèi)人士對證券時(shí)報(bào)·e公司采訪人員表示,一些資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較為合理,聚焦主業(yè)、經(jīng)營規(guī)范,擁有較多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的房企定增相對會(huì)獲得投資者親睞 。對于出險(xiǎn)房企而言,或迎來定增落地的寶貴機(jī)會(huì) , 但投資方可能更加謹(jǐn)慎,而實(shí)控人參與認(rèn)購有望提振投資信心 。
房企再融資潮起
“近期,政策對房企融資支持力度是空前的,尤其是11月底以來,在優(yōu)化股權(quán)融資政策的引導(dǎo)下,不斷有同行籌劃再融資事項(xiàng)的消息傳出,包括央國企以及民企,都希望抓住政策機(jī)會(huì),加大補(bǔ)充資本金,改善資產(chǎn)負(fù)債表,的確可以稱得上掀起了定增潮 。公司作為地方國企開發(fā)商,也正在進(jìn)行相關(guān)工作的準(zhǔn)備 。”北京某上市房企高管對證券時(shí)報(bào)·e公司采訪人員表示 。
實(shí)際上,本輪房企“定增潮”的重要背景是,被業(yè)內(nèi)視為股權(quán)融資“第三支箭”新政于11月28日正式落地,這也意味著暫停多年的A股房企并購重組以及再融資政策的松閘 。
此次,證監(jiān)會(huì)明確了在支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資方面的具體五項(xiàng)政策措施 , 包括恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資,恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資 , 調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策 , 進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用,積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用 。
證券時(shí)報(bào)·e公司采訪人員統(tǒng)計(jì) , 自11月28日“第三支箭”新政落地以來 , 不到一個(gè)月的時(shí)間,已經(jīng)有北新路橋、福星股份、世茂股份、大名城、新湖中寶、萬科A、天地源、陸家嘴、華夏幸福、金科股份、冠城大通、招商蛇口、嘉凱城、外高橋、華發(fā)股份、綠地控股、迪馬股份、格力地產(chǎn)、中華企業(yè)、西藏城投、三湘印象、榮盛發(fā)展、新黃浦等23家A股上市房企擁抱新政 , 積極籌劃再融資事項(xiàng) 。
從募資用途看 , 招商蛇口、格力地產(chǎn)、陸家嘴這三家上市房企募集資金主要用于并購重組 。所對應(yīng)的政策是“允許房企發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購買涉房資產(chǎn);發(fā)行股份購買資產(chǎn)時(shí),可以募集配套資金” 。而其它籌劃再融資事項(xiàng)的上市房企募集資金用途集中在與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)以及償還債務(wù)本息、補(bǔ)充流動(dòng)資金等符合房企再融資政策要求的領(lǐng)域 。
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