曾上演風口大行情的豬肉股不香了嗎?
受產(chǎn)能增添影響，近來生豬價格持續(xù)下跌，不僅養(yǎng)殖戶 ， A股投資者也有些“坐不住”了 。
今年9月以來，豬肉板塊跌勢慘重 。數(shù)據(jù)顯示 ， 豬肉指數(shù)于9月2日創(chuàng)下4396.96點高位后持續(xù)調(diào)整，截至11月26日，57個交易日累計跌幅達20.52% 。
從資金流向上看，近10個交易日約10億元主力資金出逃豬肉板塊，其中超大單凈流入1.57億元 。個股方面 ， 僅兩只個股獲得超過1億元資金凈流入 ， 分辭為：牧原股份3.35億元、順鑫農(nóng)業(yè)1.29億元 。
曾經(jīng)上演風口大行情的豬肉股不香了?今年還能翻盤嗎，后市投資機會在何處?
【豬肉股遭遇雙殺 股票雙頭殺】產(chǎn)能加速恢重豬價陷入下行周期
隨著生豬產(chǎn)能的不斷加速釋放，我國豬肉市場供應(yīng)顯然改善 。
據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，今年9月，生豬出欄同比由降轉(zhuǎn)增，這是出欄下降25個月后首次實現(xiàn)同比增長，10月漲幅擴大至38.5% 。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，目前，生豬產(chǎn)能已經(jīng)恢重到2017年年末的88%左右 。照此趨勢，明年二季度，全國生豬存欄將基本恢重到正常年份的水平 。
隨著供應(yīng)的顯然改善，9月份生豬市場不斷承壓，價格陷入下行周期 。據(jù)21投資通統(tǒng)計，截至11月18日，22個省市生豬周均勻價29.55元/公斤，兩個月以來累計下跌近20% 。
那么，豬肉價格會一路走低嗎?
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，元旦春節(jié)期間消費增添，約摸會帶動豬肉價格浮現(xiàn)一波上漲 。按照以往數(shù)據(jù)，上漲幅度普通在6%-10%之間，但總體將低于上年同期水平 。
新希翼集團董事長劉永好近日也表示，春節(jié)后豬肉價格有約摸逐漸下探，到明年年中或明年下半年，或?qū)⒒种氐较鄬侠淼膬r位 。
總體而言，豬多預(yù)期不斷增強 ， 豬價逐漸歸落已無懸念，養(yǎng)殖后周期時代到來 。
生豬還是“金豬”重點布局兩大板塊
重蘇拐點已至，養(yǎng)豬還賺錢嗎?
廣州從化養(yǎng)豬行業(yè)協(xié)會會長王韓生表示，目前一頭豬依然有1500元-1800元的盈利 ， 較往年仍尤其可觀，生豬還是“金豬” 。
需要注意的是，近期飼料成本上升 ， 年內(nèi)迎來數(shù)次提價，直接推升生豬養(yǎng)殖成本 。
對此，中國農(nóng)業(yè)科學院北京畜牧獸醫(yī)研究所副研究員朱增勇指出 ， 明年生豬養(yǎng)殖的盈利水平將有所下降，但總體仍會保持盈利 。后期成本控制將成為盈利關(guān)鍵 。
陷入養(yǎng)殖后周期 ， 豬肉股后市會怎么走?投資機會在何處呢?
豬肉價格逐漸下探疊加養(yǎng)殖成本上升，可以說豬肉股正瀕臨雙殺局面，不過華泰證券、華創(chuàng)證券等券商以為 ， 中長期看，2021年會是養(yǎng)殖后周期板塊邏輯兌現(xiàn)的一年 ， 規(guī)模化程度高、成本管控實力較強、業(yè)績斷定性高的生豬養(yǎng)殖龍頭后續(xù)表現(xiàn)值得期待，譬如新希翼、溫氏股份、正邦科技等 。
其次，動物疫苗板塊尤為受關(guān)注 。據(jù)華泰證券測算，僅豬用疫苗(不含非洲豬瘟疫苗)市場空間超過150億元，將成為行業(yè)增長的強勁動力源 。建議關(guān)注中牧股份、普萊柯、天康生物、生物股份 。
此外，作為后周期機會的代表之一，飼料行業(yè)上承種植、下啟養(yǎng)殖 ， 是養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈中較為關(guān)鍵的一環(huán) 。一方面受益于養(yǎng)殖存欄歸升帶來的飼料銷量提升，另一方面受益于行業(yè)重新洗牌、集中度提升，疊加替代效應(yīng)下的飼料結(jié)構(gòu)優(yōu)化 ， 目前飼料企業(yè)享受銷量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶來的毛利率提升優(yōu)勢，譬如海大集團、禾豐牧業(yè) 。
