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最高人民法院|新能源回調房地產企穩，該抄哪個底？一文刷新你對估值和景氣度的認知

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最高人民法院|新能源回調房地產企穩，該抄哪個底？一文刷新你對估值和景氣度的認知

昨日指數震蕩走強 ， 前期表現較好的地產價值鏈有所回調 ， 而前期調整較大的新能源賽道有所企穩 。
新能源可以抄底嗎？房地產可以抄底嗎？該抄哪個板塊的底？
大樂媽個人認為 ， 市場定價的淺層邏輯是估值 ， 而深層邏輯則是景氣 。
因此 ， 如果你想抄底 ， 合理的邏輯是：你比市場更早地預期到了景氣周期的拐點 。
抄底不合理的邏輯是：你覺得靜態估值太低了 ， 當前的市場錯了 。
如何理解高景氣板塊異乎尋常的高估值呢？
某些板塊的高估值并不是由于自己太好 ， 而是別人太差 。
因此 ， 高景氣板塊的高估值有部分因素是由宏觀引發的 。
請細品這句話：干掉景氣的不是估值 ， 能干掉景氣的只有景氣 。
你以為板塊低迷只因自身轉向不景氣嗎？事實上是因為別人變得更景氣 。
隨著市場博弈日趨成熟 ， 高估值板塊對其它板塊的景氣度更加敏感 ， 因為機會成本會引導市場情緒和資金流向 ， 市場總是朝著阻力最小的方向運行 。
以新能源板塊為例來說 ， 近期持續的跳水讓散戶看到了更多的行業利空 ， 難道是新能源轉向不景氣了嗎？
我認為新能源并沒有出現散戶想象中的景氣度變化 ， 真正變化更多的則是市場情緒 。
為什么市場情緒變了？因為在穩字當頭的背景下 ， 其它有些行業短期正變得更景氣 。
成熟而理智的投資者 ， 看到的不應該只是自身的變化 ， 還應該考慮別人的變化 。
一個人的成功 ， 當然離不開自我的奮斗 ， 更重要的則是跟隨時代的進程 。
同樣的道理 ， 也適用于股票的估值 。
三流的估值 ， 只看價格 ， 等著均值回歸 。
二流的估值 ， 靠自身奮斗 ， 強調自身景氣度 。
【最高人民法院|新能源回調房地產企穩，該抄哪個底？一文刷新你對估值和景氣度的認知】一流的估值 ， 考慮時代進程 ， 順勢而為 。
言歸正傳 ， 新能源是大底 ， 房地產是小底 ， 看你喜歡玩大的還是玩小的 。
但作為一個二十年老股民 ， 我始終覺得自己個人的視角總是主觀的、片面的、局限的 ， 但市場先生不是 ， 因為它有無數只眼睛 ， 參與者更多樣 ， 視角更全面 。
所以要永遠敬畏市場 ， 時刻反思自己是不是錯了 。
以上僅代表大樂媽個人觀點 ， 僅供探討 ， 不構成任何投資建議 。 請獨立思考 ， 自主決策 。 股市有風險 ， 投資需謹慎 。
基金過往業績不代表基金未來表現 。 基民投資基金時應根據自身的風險承受能力選擇適合自己的基金 。

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