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LCoS光機成AR眼鏡跨過千萬臺分水嶺的關鍵，光峰科技上游企業受益

伊隆·馬斯克openai

LCoS光機成AR眼鏡跨過千萬臺分水嶺的關鍵，光峰科技上游企業受益

Meta的智能AR眼鏡Ray-Ban Display在推出一個季度之后 ， 賣爆了！
IDC數據顯示 ， Ray-Ban Display在首個銷售季度 ， 就占據了產品所在的智能AR眼鏡類別中6%的市場份額 。
不僅如此 ， 因美國市場需求“前所未有的強勁” ， 產品候補名單已排至2026年 ， Meta暫停了2026年初英國、法國、意大利、加拿大等國的國際擴張計劃 ， 優先保障美國訂單交付 。
消費者空前高漲的熱情 ， 也讓Meta對未來的預期更高了 。 根據彭博社的報道 ， Meta計劃到2026年將AI眼鏡Ray-Ban的產能翻一番 ， 達到2000萬件 。

一直以來 ， 科技圈有個不成文的共識 ， 1000萬臺是一個生態系統的分水嶺 。 只有當硬件保有量突破1000萬臺 ， 且具有高活躍度時 ， 開發者才能賺到錢 ， 內容生態才能正向循環 。
Meta敢于將產能提高一倍 ， 似乎意味著至少Meta自己已經跨過了這道分水嶺 。
同時 ， 指數級的產能擴張 ， 在彰顯自己的信心的同時 ， 也有不少“防御”的意味在里面 。
畢竟在美國國內 ， 谷歌已經越來越重視智能AR眼鏡這個賽道 ， 并且通過收購等方式加大了對智能AR眼鏡的投入；國外的中國市場 ， 大小廠商有樣學樣 ， 踏著和Meta相同的韻腳 ， 也開始在這個賽道上發力了 。
換句話說 ， Meta的提產 ， 對整個行業來說 ， 都有“吹哨人”的含義在里面 ， 2026也勢必將會有更多的廠商將會參與進來 。
此時 ， 看著這條狂飆的賽道 ， 有不少人感嘆于時代進步之快 ， 但也更好奇Meta有什么魔力？幾乎以一己之力引爆了這個市場 。
問題的答案藏在核心技術路線的抉擇上 ， 憑借上游供應商的賦能 ， LCoS方案的落地或許正是市場爆發的關鍵 。
//LCoS是“吹哨人”的秘密武器？
幫助Meta跨越1000萬門檻的Ray-Ban Display ， 相比之前的產品 ， 最大的變化是在光機的選擇上 ， 從Micro LED轉向了LCoS方案 。
而LCoS方案 ， 帶來了兩個顯著的產品方面的優化：
首先是價格上 ， AR眼鏡不再是高高掛起的奢侈品 ， 變的更親民了 。
在AR眼鏡的整個成本架構中 ， 光機的成本通常占BOM成本的30%-40%左右 ， 是決定終端定價的核心因素 。
采用LCoS路線之后 ， Ray-Ban的產品價格出現了大幅下探 ， 從上千美元降至799美元 ， 讓AR眼鏡徹底走出“奢侈品”的小眾圈層 。
這對一個全新的硬件來說 ， 非常重要 。
對顛覆認識的新物種 ， 大多數人都是嘗鮮的態度 ， 這意味著價格門檻、操作門檻越低 ， 嘗鮮的人就會越多 。
而互聯網時代 ， 人人都是產品經理 ， 也是銷售經理 ， 有更多的消費者 ， 才能達成更強的網絡效應 。
這種強網絡效應 ， 又會讓用戶反饋驅動產品快速迭代 ， 進一步擴大市場覆蓋面 ， 形成 “低價引流-用戶增長-體驗升級”的正向循環 。 這意味著新的產品的改進速度會更快 ， 也能被更多的消費者看見 。
其次是產品體驗上 ， 技術路線的更換 ， 也代表著Meta整個產品理念的變化 。
在Meta之前 ， 整個行業的多數產品 ， 更像是玩具 ， 體驗主打一個酷炫 。 但是重量、續航、交互體驗等等剛性需求也都被淹沒在了酷炫里面 。
這種“玩具”屬性的產品 ， 消費者在剛接觸的時候 ， 會有很強的新鮮感 ， 但是玩具就意味著會玩膩 。 說白了 ， 沒有剛需屬性 ， 新鮮感褪去后 ， 使用頻率便大幅下滑 ， 最終難逃 “閑置” 命運 。
Meta的新產品 ， 拋掉了對性能的執著 ， 核心是能滿足消費者平淡但高頻的剛需場景 。
比如提詞功能 ， 翻譯功能 ， 對做外貿生意的群體來說 ， 幾乎每天都要用 。 同時 ， 它更輕了 ， 續航也更強了 ， 實用性得到了提高 。
所以 ， 看上更好的技術在高頻且平淡的需求面前 ， 有時候反而成了枷鎖 。
綜合來看 ， Meta的成功 ， 本質上是用LCoS方案對AR眼鏡核心痛點進行了精準的爆破 。

問題又來了 ， LCoS方案的魅力究竟在哪呢？
一、體積更小
過去的LCoS方案一直被詬病的一個方面就是體積太大 ， 會增加眼鏡的重量 ， 也影響眼鏡的顏值 ， 但是就像一些潛力無窮的改裝車 ， LCoS方案的優化空間非常大 。
在理論層面 ， 中佛羅里達大學的Shin-Tson Wu教授團隊提出了用波導結構替代傳統PBS照明光路的方案 ， 使LCOS光機體積顯著縮小 ， 1024×1024分辨率的光機體積可做到0.2cc（不含投影光路） 。
現實層面 ， 近兩年在供應鏈的努力下 ， 已經開始有效的減小體積 ， 釋放重量 。 比如光峰科技的蜻蜓G1 mini ， 單目的體積僅僅有0.2cc ， 還沒有一顆黃豆大 。
更小的體積 ， 一方面意味著光機本身有更輕的重量；另一方面 ， 對整個眼鏡的結構也是一種優化 ， 無論是Meta的Display還是其他采用了LCoS方案的產品 ， 外觀和重量看起來都更像一個正常的眼鏡 。
二、續航更強
Micro LED在純綠顯示時 ， 非常節能 ， 只需點亮10%的燈即可實現純綠文字顯示 ， 但是如果要實現全彩顯示 ， 必須點亮45%的燈才可以實現 ， 功耗會增加4倍以上 。
比如某國產品牌近萬元的高端產品 ， 在博主的重度評測當中 ， 僅僅使用了40分鐘左右 ， 電量就耗盡了 ， 完全達不到日常使用的要求 。
而LCoS方案 ， 比如Meta的全彩眼鏡續航為4小時 ， 而采用光峰科技“一拖二”光機方案的閃極S1單電續航可超過15小時 。
三、顯示更清晰
LCoS天生具備高像素的特性 ， 拿光峰科技來說 ， 目前最基礎的全彩光機方案也實現了960x720 ， 后續更是將快速推出1080P分辨率的眼鏡 。
【LCoS光機成AR眼鏡跨過千萬臺分水嶺的關鍵，光峰科技上游企業受益】綜合來看 ， 在可見的未來 ， LCoS方案可能就是階段性的最優解 。
至此 ， 在LCoS方案不斷優化的情況下 ， 不難得出一個結論 ， 未來幾年注定將會是AR眼鏡的大年 。 那終端放量在即 ， 作為投資者 ， 又該如何乘上這股東風呢？
//AR產業鏈：科技賽道的安定劑
AR眼鏡的整個生產鏈條 ， 跟手機、新能源汽車的模式不能說非常像 ， 只能說一模一樣 ， 所以他們的整個發展歷程非常有參考意義 。
在這兩個行業發展的早期 ， 主機廠往往都不是最先賺錢的那個 ， 產業的上游往往過的比較滋潤 ， 確定性也更強 。
就拿比亞迪和寧德時代來說 ， 無論是手機蓬勃發展的年代 ， 還是現在新能源汽車當道的年代 ， 都沒有繞開這兩個供應鏈上的巨頭 。
天眼查APP顯示 ， 從2015年起二者就一直在高增長的路上一去不回頭了 ， 相比之下小米、OPPO、蔚小理這些主機廠的增速就相形見絀了 。
當然 ， 供應鏈也需要很強的確定性 ， 手機上的電池、鏡頭、芯片、屏幕 ， 汽車上的電機、電池、輪胎都是剛需 ， 是很多年之后都不會變的東西 ， 技術也可以復用 。
所以我們可以看到 ， 科技行業雖然一直在變 ， 但是有一大批供應鏈上的企業一直沒有變 ， 甚至朝著百年老店的目標前進 。 相反 ， 主機廠商們因為面臨激烈的市場競爭 ， 則是大浪淘沙變了又變 。
對AR眼鏡來說 ， 同樣也是如此 ， 在光機、鏡片、電池、芯片當中 ， 最值得關注應該就是光機了 ， 因為占據的成本比例夠高 ， 利潤空間也足夠大 。
更關鍵的是 ， 還有很高的技術壁壘 。
就拿光峰科技來說 ， 扎根激光顯示領域十多年 ， 能夠在供應鏈中占據一席之地也不是一時興起就能達成的 ， 而是在上市之初就定下了戰略 ， 彼時的AR眼鏡遠沒有現在火熱 。
舉個例子 ， 如果這個賽道的距離是10公里 ， 包括光峰科技在內的很多供應鏈企業已經“搶跑”了 ， 甚至可能已經跑了三四公里 。
比如“激光+LCoS”方案中很難克服的散斑問題 ， 對于光峰科技則是看家本領 。 這就得益于光峰科技深耕半導體激光光源技術十多年的積累 ， 后進入者此時想要從零開始追趕的難度可想而知 。
商業化方面 ， 光峰科技已經獲得了多個品牌的合作 ， 未來市場的反響如果好 ， 勢必會形成更強的規模效應 。
當然 ， 未來的產能壓力、良率壓力、以及不同主機廠的個性化需求 ， 都是光峰科技這類科技供應商的挑戰 ， 需要密切跟蹤他們的產品表現以及商業化落地的情況 。
最后 ， 對投資者而言 ， 情緒高漲的AR眼鏡賽道 ， 無疑是技術路線確定、賽道集中度高的增量市場 ， 在紛紛擾擾的二級市場或許會是一種不錯的選擇 。
在現實世界 ， 我們也期待 ， 在以光峰科技為代表的供應鏈企業持續技術迭代下 ， AR 眼鏡能加速普及 ， 讓更智能的新硬件時代早日到來 。
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