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CPU，產能預警

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CPU，產能預警

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英特爾、AMD或將服務器CPU價格上調10-15% 。

根據KeyBanc數據顯示 ， 由于超大規模云服務商“掃貨” ， 英特爾與AMD在2026全年的服務器CPU產能已基本售罄 。 為了應對供需極端失衡并確保后續供應穩定 ， 兩家公司均計劃將服務器CPU價格上調10-15% 。
【CPU，產能預警】Meta被爆出是這一輪服務器CPU掃貨的主力 ， 目的是為其全平臺推行的“個性化智能體”提供基礎設施支持 ， 其實際訂單量遠超年初預期 。 Meta于2025年12月收購中國AI智能體創業公司Manus ， 被視為加速發力智能體的典型動作 。
匯豐銀行近日將英特爾目標價從26美元大幅上調至50美元 ， 評級由“減持”上調至“持有” 。 該行分析師Frank Lee表示 ， 隨著AI從簡單的助手演進為能夠規劃并執行任務的AI代理（agentic AI） ， 對通用計算能力的需求正在加速增長 ， CPU需求水漲船高 ， 英特爾的傳統服務器業務有望“重新回到增長軌道”。
其預計 ， 到2026年 ， 服務器芯片的市場需求年增長率將在30%至40%之間；雖然內存芯片供應受限可能會使實際增速預期腰斬 ， 但即便如此 ， 這一水平仍將明顯高于華爾街目前預測的4%至6%的年增長率 。
在半導體產業的傳統邏輯中 ， 存儲芯片往往具有顯著的周期性波動特征 ， 而CPU更常被視為依循技術迭代穩步增長的品類 。 但在2026年初 ， 這一分野正在模糊：受產能剛性約束與需求回暖的雙重影響 ， CPU正顯現出類似存儲行業的供需高彈性 ， 定價權開始向賣方傾斜 。
近兩個月來 ， 這已經是第二次傳出CPU要漲價的消息 。 此前在 12 月 1 日 ， OverClock3D 確認 AMD 已通知渠道伙伴將于 12 月 2 日 0 時起上調其處理器產品價格 ， 受影響范圍包括最新的銳龍 9000 系列以及部分舊款處理器 。 AMD 暫未公布提價原因 。 OC3D 表示此次調價與近期有關顯卡漲價的傳聞無關 ， 也與內存漲價沒有直接關系 。 不過 ， 這一時間節點剛好處于“黑五 / 網絡星期一”大促結束 ， 導致這輪漲價看起來就像“回歸正常價位” 。
此次調整預計將在渠道補貨后逐步反映到零售端 ， 使新裝機成本面臨進一步上漲壓力 。 不同型號的處理器漲幅將有所差異 。 隨著內存和處理器雙雙漲價 ， PC 市場的裝機成本面臨持續上漲壓力 。
目前 ， PC硬件市場正經歷一場前所未有的漲價風暴 。 從內存、SSD的價格暴漲 ， 到主板銷量斷崖式下滑 ， 再到顯卡、CPU的跟風提價 ， 全產業鏈的價格波動不僅讓消費者裝機成本飆升 ， 更引發了行業對未來供應格局的深度擔憂 。
不過服務器CPU的供不應求不會像存儲芯片尤其是內存（DRAM）那么極端 。 TrendForce集邦咨詢指出 ， 2025年第四季度各類應用的DRAM合約價普遍上漲40%以上 ， 為本次上升周期中漲價幅度最大的季度 ， 并預計2026年第一季度合約價將再出現15%以上漲幅 。 花旗則更為激進 ， 將2026年DRAM平均售價（ASP）同比增速預期從之前的+53%大幅上調至+88% 。 現貨市場方面 ， 自2025年9月初以來 ， DDR5內存2Gbx8顆粒現貨價格大漲307% ， DDR4 1Gbx8也有158%的漲幅 。 這一全線跳升的價格輪廓 ， 清晰地揭示了當前存儲器市場供需關系的極度緊張 。
面對存儲芯片供應緊張和價格持續上漲的預期 ， 全球各大云服務提供商（CSP）和數據中心運營商采取了激進的庫存策略 ， 進一步放大了短期需求脈沖 。 為確保AI基礎設施的順利部署 ， 北美頭部云廠商如谷歌、Meta、微軟及亞馬遜AWS等不惜支付比手機廠商高出50%至60%的溢價 ， 以鎖定稀缺的DRAM和NAND產能 。 這些云巨頭甚至提前6-12個月與存儲原廠簽訂長期供貨協議（LTA） ， 以保障未來的內存供應 。 這種恐慌性的提前鎖貨行為 ， 使得原本就緊張的市場供需關系雪上加霜 ， 導致現貨市場和合約市場價格同步飆升 。
為了進一步收縮供應、提升整體產品利潤率 ， 美光科技采取了主動退出消費級存儲品牌業務的激進策略 。 2025年12月 ， 美光宣布將在2026年3月前全面停止Crucial（英睿達）消費級存儲產品的銷售 ， 包括內存和SSD 。 這一決策意味著美光將其約25%的DRAM產出從開放的消費市場轉移至封閉的企業級及AI專用渠道 ， 直接減少了消費級市場的有效供給 。
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