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AI需求表現突出，消費電子市場低迷，下半年MLCC旺季走勢存在變數

供應鏈管理aitrendforce

text":"TrendForce集邦咨詢表示 ， 隨著產業提前消費、囤貨情況正逐漸消退 ， 今年第三季返校消費旺季恐有變量 ， MLCC訂單需求將受到一定影響 。 2025年下半年產業需求明顯兩極化 ， 據TrendForce集邦咨詢調查 ， 手機、筆電、平板等中低端消費產品ODM的訂單在第三季多持平或僅季增約5% ， 顯示產業未采取以往的旺季策略 ， 訂單轉趨保守 。 此外 ， 許多企業提前于上半年出貨以應對國際形勢變化 ， 也透支了下半年的傳統旺季需求 。 反觀AI Server訂單熱度高漲 ， 隨著NVIDIA GB200和GB300在第三季新舊平臺同時出貨 ， 帶動Foxconn（富士康）、Quanta（廣達）、Wistron（緯創）等主要ODM的五、六月營收 。 對MLCC備貨需求平均季增近25% ， 中、高端消費級MLCC接單與出貨也隨之成長 ， 利好Murata（村田）、Samsung（三星）和Taiyo Yuden（太陽誘電）等供應商 。 供應鏈稼動率兩極化 ， 產能與庫存控管成關鍵產業需求呈現冷熱不一 ， 導致MLCC供應商產能利用率出現明顯差異 。 TrendForce集邦咨詢七月調查數據顯示 ， 著重高端AI應用品項的日、韓廠商 ， 平均產能稼動率為90% 。 中國大陸廠商約75% ， 這反映出面對市場前景的不確定性 ， 多數供應鏈持續嚴格控管庫存與產能 。 MLCC供應商正加速在東南亞設立后段測試及包裝產線 ， 以達到本地化生產供貨 。 TrendForce集邦咨詢預估 ， 在國際形勢變化壓力下 ， 最終OEM唯有通過新招標方案重新包裝 ， 由供應鏈上下游材料廠商、ODM、物流、廣告與渠道等廠商 ， 共同分擔高額成本 ， 甚至不排除提高終端售價 。 從下半年OEM陸續釋出2026年的手機、筆電招標方案(RFQ)情況來看 ， 供應鏈很快將受成本壓力影響 ， 利潤也將進一步受到壓縮 。 "

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