1. 首頁 > 云知道 > >

如何衡量融資約束風險,衡量融資約束的指標

云知道如何

風險參數與資金管理該如何衡量？
【如何衡量融資約束風險,衡量融資約束的指標】不同的投資策略對風險參數劃分不完全相同，但是總體分為安全資產與風險資產兩大類，也可以根據投資策略劃分為保守、穩健、激進三種風險類型，當然還有的劃分方式是無風險資產、偏保守資產與偏風險資產等，雖然劃分的名稱有些區別，但是本質上區別不大 。首先需要根據風險系數來歸類資產，如果按保守、穩健與激進來劃分風險系數的話，保守類有銀行存款、國債、貨幣基金等；穩健類有銀行理財、企業債券等；高風險類有股票、房地產信托、期貨等 。
資產劃分清楚之后，要根據資金使用周期，既根據資金的短、中、長三期來確定資金配置額度 。一般來說投資周期越短，投資的風險系數就越要低，反之，投資的風險系數會逐漸偏高 。短期資金的資金配置比例一般為3：1或4：1 。既安全資產配置比例較高，而風險資產配置比例較低，這樣利于資金的快速周轉流動并保證安全性 。至于所投資的具體標的額度則根據實際情況需要再細分一下，譬如75%的資金配置在安全資產之中，那么安全資產中有國債與貨幣基金等，資金額度還可以根據收益率情況再具體配置 。
中期資金一般的資金配置為6：4或者5：5 。總體來說安全資產配置比例比風險資產略偏高，但是兩者趨于平衡 。長期資金配置一般為4：6或者3：7 。由于長期來看風險資產總的年均回報率是高于其他資產的，所以作為長期投資者可以把資金配置更傾向于風險偏好，譬如傾向于股票投資 。當然雖然根據風險與資金使用周期配置好資金額度以后，還要根據行情周期或投資標的的周期來平衡收益率，然后做以小幅調整 。

    推薦閱讀