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BOE京東方、華星光電、惠科、群創光電等TOP8面板企業 2025年如何布局？

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BOE京東方、華星光電、惠科、群創光電等TOP8面板企業 2025年如何布局？

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BOE京東方、華星光電、惠科、群創光電等TOP8面板企業 2025年如何布局？

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BOE京東方、華星光電、惠科、群創光電等TOP8面板企業 2025年如何布局？

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2024年即將進入收關 ， 以舊換新、國補政策強勁拉動下 ， 各大電視品牌紛紛加大備貨力度 ， 以期在這一輪政策紅利及促銷中搶占先機 。 政策對于中國TV零售市場的拉動作用開始顯現 ， 據奧維數據顯示 ， 前三季度全球TV累計出貨144M ， 同比增長2.2% ， 其中高端OLEDTV出貨4.1M ， 同比增長14% 。
2024年前三季度全球TV面板出貨量186.6M ， 同比增長1%；出貨面積135M㎡ ， 同比增長4% 。 面板作為TV的核心部件 ， 今年以來一系列復雜而多變的因素影響競爭格局與未來走向 。 從材料產能的波動到SDP的停產 ， 再到華星光電對LGD廣州工廠的收購 ， 面板企業有的產能在收縮 ， 有的產能在擴張 ， 每一個事件都在為市場帶來不同的機遇與挑戰 。
可以說國補政策為電視行業注入了新的活力 ， 也對面板行業產生了深遠的影響 ， 使得原本持續下跌的面板價格得以止跌企穩 ， 并呈現出企穩回升的態勢 。 隨著市場信心的逐步恢復 ， 眾多面板廠紛紛調整策略 ， 為2025年做準備 。

2024這些關鍵因素如何影響面板企業的發展 ， 特別是TOP品牌BOE（京東方）、CSOT（華星光電）、HKC（惠科）、INX（群創光電）、Sharp（夏普）、AUO（友達光電）、CHOT（彩虹）以及LGD等今年表現如何？2025年如何應對？

京東方、華星光電、惠科 TOP3品牌  穩步增長

京東方作為全球領先的半導體顯示技術、設備與服務提供商 ， 其在2024年的TV面板出貨預計將達到約5800萬片 ， 相比去年有顯著增長 。 一方面“國補”政策刺激了海信、創維、長虹等客戶的采購BOE面板的積極性 ， 增加了下半年的面板采購計劃 。 另一方面 ， 京東方憑借其在技術、產能及供應鏈管理上的優勢 ， 成功抓住了市場機遇 ， 鞏固了其在全球TV面板市場的領先地位 。


2025年BOE出貨計劃60M ， 這一數據如何保持全球第一的位置？據悉明年與Samsung的關系有望改善 ， 合作量從今年的900K有望增長至明年的2M左右 ， 同時進一步擴大與長虹/KTC/MTC等代工廠客戶的合作量 ， 產能方面也將持續擴大 。
財報方面 ， 京東方科技集團股份有限公司前三季度實現營業收入1437.32億元 ， 同比增長13.61%；歸母凈利潤33.10億元 ， 同比增長223.80%；扣非凈利潤23.08億元 ， 同比增長254.67%；基本每股收益0.09元 。
【BOE京東方、華星光電、惠科、群創光電等TOP8面板企業 2025年如何布局？】華星光電今年的TV面板出貨規模預計穩定在4700萬片左右 。 盡管與Samsung的合作量有所收縮 ， 但得益于華星集團內客戶TCL的穩定采購、以及小米轉為自采帶來的訂單增加 ， 華星光電成功躍升至第四大客戶地位 。 此外 ， 代工廠客戶彩訊、MTC、KTC等訂單的增加 ， 也為華星光電提供了額外的增長動力 。 這一系列變化表明 ， 華星光電正在通過優化客戶結構和提升內部協同效應 ， 來應對外部市場的不確定性 。

華星光電2025年TV面板出貨計劃56M ， 另LGD廣州工廠被收購以后 ， 預計2025年Q2開始由CSOT接管 ， 出貨計劃6M左右 ， 將挑戰京東方NO1的位置 。
財報方面 ， TCL科技集團股份有限公司前三季度 ， 公司實現營業收入1230.28億元 ， 實現歸屬于上市公司股東凈利潤15.25億元 。 報告期內 ， 半導體顯示業務實現營業收入769.56億元 ， 同比增長25.74%；凈利潤44.43億元 ， 同比改善60.67億元；實現經營凈現金流198.38億元 。
惠科今年的整體TV面板出貨預計為3620萬片 ， 相比去年略有下滑 。 惠科更加關注出貨面積的增長 ， 積極擴大超大尺寸面板的出貨 ， 同時縮減了32/43寸產品的生產 。 在客戶方面 ， 上半年頭部客戶三星減少了訂單 ， 但LGE、海信、TCL等客戶的份額卻有所提升 ， 惠科不斷做出戰略調整來應對市場的挑戰 。
2025年惠科電視面板出貨計劃36.2M ， 與今年持平 ， 65/75/85/100寸等大尺寸出貨規劃繼續增加 ， 此外116寸產品有望明年1季度量產 。

群創、友達加速轉型夏普或難以增長

群創光電在2024年的出貨量預計為3690萬片 ， 整體規模保持穩定 。 由于自身產能難以增長 ， 群創將重點放在優化客戶結構上 。 群創光電從今年第二季度開始虧損改善 ， 通過出售5.5代LCD工廠補充資金 。


南科4廠交易總金額為 171.4 億新臺幣（約 38 億元人民幣）賣給臺積電后 ， 群創再賣南京廠 。 南京廠出售給南京江寧經濟技術開發區管理委員會 ， 總交易金額人民幣4.5億元 ， 約當臺幣20億元 ， 預計處分利益人民幣3.2億元、約臺幣14億 。
2025年群創光電計劃出貨37.2M ， 雖然整體持平 ， 但市場需求的多樣性 ， 考驗著群創在市場細分領域的競爭力和適應能力 。
財報方面 ， 群創光電今年第3季實現營收552.55億新臺幣（約121.23億元） ， 季減2.8% ， 也較去年同期減少4.2% 。 第3季大尺寸面板合計出貨量2939萬片 ， 季減2.2%；中小尺寸面板合計出貨量5140萬片 ， 季減6.3% 。 大尺寸及中小尺寸面板出貨量都較第2季減少 ， 均呼應友達“旺季不旺”觀點 。
夏普今年的整體出貨量預計為1600萬片 。 隨著日本堺市G10工廠8月停止玻璃投片 ， 夏普的庫存將持續出貨至年底 。 廣州G10.5工廠今年擴產至134K ， 增加65/75TV面板出貨 ， 后續規劃55/100寸面板 ， 進一步豐富產品線 。 明年夏普規劃出貨13M 。
財報方面 ， 夏普公司發布上季（2024年7月至9月）財務報告顯示 ， 合并營收為5644億日元（約合人民幣263.41億元） ， 同比下降8.5% 。 合并營業利潤同比增長425.9% ， 達到62億日元（約合人民幣2.89億元） 。
友達光電今年的TV面板出貨量預計為1640萬片 ， 同比增長11% 。 面對激烈的市場競爭 ， 友達選擇了減少對面板業務的直接依賴 ， 轉而擴大汽車顯示、智慧顯示等解決方案業務 。 特別是Micro LED的研發 ， 不僅有助于友達提升盈利能力 ， 還能為其在顯示技術的長遠發展奠定堅實基礎 。

友達光電的昆山第六代LTPS（低溫多晶硅）二期已投產 ， 單月總產能突破4萬片玻璃基板 。 董事長彭雙浪表示 ， 昆山在光電、新能源汽車等領域的產業鏈優勢明顯 ， 除了電視與IT產品之外 ， 未來車載顯示面板需求處于長期穩步成長的階段 ， 從技術上無論是LTPS LCD ， 還是Mini/Micro LED ， 友達都積累了豐富的知識產權和技術儲備 。 明年計劃16-17M 。
財報方面 ， 友達第3季度創下營收新高 ， 實現營收777.48億新臺幣（約170.58億元） ， 季增4.6% ， 同比增長10.9% ， 創下近2年半新高 。 2024年第三季歸屬母公司業主凈損為新臺幣9.3億元新臺幣（2.073億元人民幣） 。

彩虹聚焦大尺寸、LGD加大OLED布局

彩虹今年TV面板出貨預計13.6M ， 在2024年選擇了縮減小尺寸出貨量 ， 轉而專注于大尺寸面板的生產 。 特別是55/100寸產品的量產出貨 ， 標志著彩虹在高端市場的進一步拓展 。 雖然與海信、TPV等客戶的合作量有所縮減 ， 但與Samsung、KTC等客戶的合作卻得到了加強 。 彩虹一方面加速大尺寸的發展 ， 另一方面優化產品結構和客戶結構 ， 來提升其在全球TV面板市場的競爭力 。 2025年出貨計劃15M 。

財報方面 ， 彩虹顯示器件股份有限公司前三季度實現營業收入90.03億元 ， 同比增長4.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤12.29億元 ， 同比增長301.85% 。
LGD今年LCD+OLED TV面板出貨計劃19M ， 同比增長43.9% 。 這一顯著增長主要得益于Samsung、LGE以及KTC等客戶訂單的增加 。 廣州LCD工廠的出售 ， 顯示了LGD在應對市場需求變化時的靈活性和快速響應能力 。 同時 ， LGD在OLED領域的持續投入和創新 ， 也為其在未來顯示技術的發展中占據了有利位置 。 明年OLED TV出貨計劃6.2M 。

財報方面 ， LG Display今年第三季度業績暫定為銷售額68213億韓元 ， 增長42.5% ， 環比增長2%；營業虧損806億韓元（4.159億元人民幣） ， 同比改善87.8% 。 前三季度共虧損6437億韓元（33.2149億元人民幣） 。
后記：2024年的全球TV電視面板出貨數據反應出市場充滿了機遇與挑戰 ， 一方面 ， 高世代LCD產線產能仍在繼續擴大、大尺寸化進程持續演進 。 另一方面 ， 當前市場“國補”政策提前透支了中國市場的需求 ， 明年零售市場或許將受到影響 ， 面板廠商如何調整策略將是一大看點 。
2025年或將發生搶奪客戶資源爭奪戰 ， 面板廠商如何更好綁定電視品牌 ， 將是一大考驗 。 同時隨著華星光電與LGD廣州工廠的交接 ， 能否成功挑戰京東方成為全球的NO1也將備受關注 。

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