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芯片市場，大都表現不好

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芯片市場，大都表現不好

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芯片市場，大都表現不好

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本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）綜合
2024年除了人工智能芯片和內存芯片之外 ， 其他賽道表現都不佳 。

WSTS于 2024 年 12 月預測 ，2024 年半導體市場將強勁增長 19% 。 不過 ， 增長勢頭僅限于少數產品線 。 預計 2024 年內存將增長 81% 。 邏輯預計將增長 16.9% 。
半導體情報稱 ， 微型產品線僅會增長 3.9% ， 而分立器件、光電子器件、傳感器和模擬器件預計都會下降 。
若排除內存產品線 ， WSTS 對 2024 年其余半導體市場的預測僅為 5.8% 。
2024 年內存的強勁表現也反映在半導體公司的收入上 。 2024 年前三個季度的收入與去年同期相比 ， 三星內存和 SK 海力士的收入均增長了 109% 。 美光科技上漲了 78% ， 鎧俠上漲了 54% 。
在各大半導體公司中 ， 增長最為強勁的是英偉達 ， 增長了 135% 。 英偉達的優勢在于其 AI 處理器 。 英偉達的收入還包括內存采購 ， 這為其收入增加了一部分 。
內存的強勢主要由人工智能應用的內存推動 。 2024 年內存價格上漲 ， 尤其是 DRAM 。 Trend Force 估計 2024 年 DRAM 平均價格將上漲 53% 。 AI一項應用就占了 2024 年半導體市場增長的大部分 。 與 2023 年同期相比 ， 2024 年前三個季度的收入顯示 ， 內存公司的收入增長了 97% ， Nvidia 的收入增長了 135% 。
在此期間 ， 整個半導體市場上漲了 19.9% 。 除去內存公司 ， 其余半導體市場僅上漲了 6.8% 。 如果除去內存公司和 Nvidia ， 其余半導體市場則下跌了 10.5% 。

2024 年第一季度至第三季度 ， 幾家大型半導體公司的收入與去年同期相比有所下降 。 意法半導體和 ADI 分別下跌了 24% 。 德州儀器、英飛凌科技、恩智浦半導體和瑞薩電子的營收也出現下滑 。 這些公司很大程度上依賴于汽車和工業領域 ， 而這兩個領域在 2024 年一直表現疲軟 。
嚴重依賴智能手機市場的公司收入有所增長 ， 高通的 IC 業務增長了 10% ， 聯發科增長了 25% 。 在依賴計算機的公司中 ， 英特爾持平 ， AMD 增長了 10% 。 博通的收入很大一部分來自人工智能 。 其公歷年第三季度業績尚未公布 ， 但應該會增長約 47% 。
因此 ， 除了人工智能和內存之外 ， 2024 年的半導體市場一直很疲軟 。 Semiconductor Intelligence 預測 2025 年半導體市場將增長 6% ， 這是假設個人電腦、智能手機、汽車和工業等核心市場有所加強 。 內存和人工智能在 2024 年的快速增長率在 2025 年應該會顯著降低 。
長期以來 ， 內存一直加劇著半導體行業的周期 。 下圖顯示了根據 WSTS 數據到 2023 年的半導體市場年度變化以及 WSTS 對 2024 年的預測 。 將總體半導體與內存和不含內存的半導體進行了比較 。
雖然內存市場出現了 102% 的增長和 49% 的下降 ， 但不包括內存的市場則相對穩定 ， 漲幅在 42% 到 26% 之間 。 在過去十年中 ， 內存市場的變化范圍從 2024 年的 81% 增長到 2023 年的 33% ， 而不包括內存的市場則從 25% 增長到 2% 。

在過去的四十年中 ， 每當內存市場增長超過 50% 時 ， 第二年就會出現顯著的減速或下降 。
在 2024 年之前發生的六次這種情況中 ， 內存市場有四次在次年出現下滑 。 有兩次市場在第二年出現了正增長但增長速度明顯放緩 ， 并在達到峰值兩年后出現下滑 。
這些趨勢是由商品的基本供求關系所驅動的 。 當供應低于需求時 ， 內存價格和產量就會上升 。 當供應高于需求時 ， 產量和價格就會下降 。
因此 ， 該機構預計內存市場將在今年或 2025 年出現大幅下滑 。
日前 ， 信榮證券分析師 Park Sang-wook表示 ， 由于客戶庫存過剩 ， 三星電子在2025年上半年可能會受到內存芯片價格下跌的影響 。 Park指出 ， 下半年芯片價格的回升可能會受到其他地區芯片制造商供應的影響 。 他將三星的市凈率預期下調了18% ， 理由是該股近期缺乏上漲動力 。 三星股價已經反映了風險因素 ， 包括其低迷的高帶寬內存業務 。 信榮證券將該股目標價下調19%至7.3萬韓元 ， 但維持買入評級 。
不過 ， 在高性能內存領域 ， 其價格預計呈現上升趨勢 。 隨著AI和邊緣計算需求的增加 ， HBM、DDR5和大容量SSD的價格將繼續攀升 。
由于成本效益較高 ， QLC NAND可能會成為企業和數據中心的首選 ， 從而使NAND價格保持相對穩定 。
內存市場價格的波動將受到供應鏈緊張和技術革新的雙重影響 。 制造商不僅要提升技術水平 ， 還要確保產能的穩步增長 ， 以滿足市場需求 。
【芯片市場，大都表現不好】*聲明：本文系原作者創作 。 文章內容系其個人觀點 ， 我方轉載僅為分享與討論 ， 不代表我方贊成或認同 ， 如有異議 ， 請聯系后臺 。

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