1、指數(shù)基金是一個(gè)大家族，傳統(tǒng)指數(shù)基金、ETF基金、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)增強(qiáng)基金都屬于被動(dòng)投資的范疇，它們都是跟蹤特定指數(shù)的基金 。
2、聽(tīng)到這里可能有點(diǎn)懵：都是被動(dòng)投資，到底有什么區(qū)別？各種概念容易混淆 ， 今天幫助客官們一文理清！
3、第一步，簡(jiǎn)單了解一下四類基金
4、E T F
5、即交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金，兼具股票、開(kāi)放式指數(shù)基金及封閉式指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)和特色，是一種高效的指數(shù)化投資工具 ， 策略類型豐富 。
6、ETF聯(lián)接基金
7、將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF基金，簡(jiǎn)單講 ， 就是投資于ETF基金的基金 ， 同樣密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn) 。
8、指數(shù)基金
9、指數(shù)基金就是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品 。
10、指數(shù)增強(qiáng)基金
11、誠(chéng)如我們上期介紹的，指數(shù)增強(qiáng)是在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)擇時(shí)、擇股、打新等手段，獲取比標(biāo)的指數(shù)更優(yōu)的收益回報(bào) 。指數(shù)增強(qiáng)基金是被動(dòng)投資與主動(dòng)投資的結(jié)合 。
12、第二步，了解四類基金在交易中的差別和優(yōu)勢(shì)
13、第一 ， 從交易費(fèi)率上看，被動(dòng)指數(shù)基金申購(gòu)贖回費(fèi)率普遍低，而ETF在二級(jí)市場(chǎng)上的交易費(fèi)用更便宜 。
14、作為被動(dòng)投資基金，幾大類基金的申購(gòu)、贖回費(fèi)率普遍較低，以小景家的三只被動(dòng)的場(chǎng)外交易基金為例，申購(gòu)費(fèi)率（金額<50萬(wàn)）為1.20%、贖回費(fèi)率（7日<=期限<365日）為0.50%，申購(gòu)或贖回時(shí)一次性收取 。
15、比較特別的是ETF基金，普通投資者一般不在一級(jí)市場(chǎng)上申購(gòu)贖回，而是在二級(jí)市場(chǎng)上像買賣股票一樣買賣ETF 。ETF傭金比率和買賣股票一樣，而且免收印花稅，故買賣ETF承擔(dān)的總成本比買賣股票還低 。
16、雖然表面上看ETF的交易費(fèi)用更低，但是單筆小額或者定投投資者請(qǐng)注意：通過(guò)某些證券賬戶買賣ETF時(shí)，有每筆最低的交易費(fèi)限制，比如某些券商要求，即便是只投資1000元，也需要繳納最低5元的傭金 。這種時(shí)候 ， 交易ETF基金的費(fèi)率并不占優(yōu) 。
17、第二 ， 從基金管理運(yùn)作費(fèi)率上看，被動(dòng)指數(shù)基金的運(yùn)作費(fèi)率普遍低，而ETF及其聯(lián)接基金更具優(yōu)勢(shì) 。
18、除了一次性繳納申購(gòu)、贖回費(fèi)，基金的運(yùn)作費(fèi)用包括管理費(fèi)、托管費(fèi)等，均會(huì)從基金凈值中每日計(jì)提 。以管理費(fèi)為例 ， 整體上的排序?yàn)椋篍TF及其聯(lián)接基金＜傳統(tǒng)被動(dòng)指數(shù)基金＜增強(qiáng)指數(shù)基金＜普通股票型基金 ， ETF及其聯(lián)接基金的優(yōu)勢(shì)明顯 。
19、第三，從跟蹤誤差上看，ETF的跟蹤誤差最小，其次是ETF聯(lián)接基金和被動(dòng)指數(shù)基金，偏離度相對(duì)較大的是增強(qiáng)指數(shù)型基金 。
20、ETF因?yàn)樘厥獾纳曩?gòu)贖回制度，可以滿倉(cāng)操作，并且不會(huì)受到申購(gòu)、贖回對(duì)基金凈值的沖擊，理論上最貼合指數(shù)的走勢(shì) 。
21、ETF聯(lián)接基金以ETF為投資標(biāo)的、傳統(tǒng)被動(dòng)指數(shù)基金復(fù)制指數(shù)走勢(shì)的同時(shí) ， 因?yàn)橥ㄟ^(guò)場(chǎng)外申贖來(lái)買賣，必須保留一部分流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金 短債）以應(yīng)對(duì)贖回，受到申購(gòu)贖回沖擊大，會(huì)最終影響到跟蹤誤差 。
22、增強(qiáng)指數(shù)基金，要求在傳統(tǒng)被動(dòng)指數(shù)基金的布局策略之上，基金經(jīng)理可以通過(guò)擇時(shí)、擇股、打新等方式增厚收益 。既要跟蹤指數(shù)，又要獲取超額收益，對(duì)跟蹤誤差的要求會(huì)放得更寬一些 。
23、第四，從交易便捷程度來(lái)看 ， 場(chǎng)內(nèi)交易的ETF基金和場(chǎng)外交易的ETF聯(lián)接基金、傳統(tǒng)被動(dòng)指數(shù)基金、增強(qiáng)指數(shù)基金，各有優(yōu)劣 。
24、普通投資者交易ETF基金 ， 一般擁有證券賬戶即可，像買賣股票一樣操作，非常便捷，優(yōu)勢(shì)是可以在盤中實(shí)時(shí)買賣，流動(dòng)性高 。但ETF是沒(méi)法自動(dòng)定投的 ， 只能手動(dòng)在每個(gè)月的某一天去購(gòu)買一定金額，相對(duì)繁瑣 。
25、普通投資者在場(chǎng)外申贖其他三類基金，必須以交易日的收盤價(jià)格申購(gòu)贖回 。但優(yōu)勢(shì)是 ， 這三類基金都可以進(jìn)行定投，實(shí)現(xiàn)每月自動(dòng)扣款，長(zhǎng)期投資比較方便 。
26、第五 ， 從交易門檻來(lái)看，場(chǎng)外交易的三類基金申購(gòu)門檻低至1元，門檻更低 。
27、二級(jí)市場(chǎng)上買賣ETF基金，最小買入單位為1手（即100份基金份額），最小賣出單位為1份 。而ETF聯(lián)接基金、傳統(tǒng)指數(shù)基金和指數(shù)增強(qiáng)基金，如今的申購(gòu)門檻低至100元、10元、1元，即使是零星資金也可以用來(lái)理財(cái)，真正實(shí)現(xiàn)閑錢投資 。
28、第六，從分紅方式來(lái)看，場(chǎng)外交易的三類基金可自由選擇分紅方式 ， 更靈活 。
29、ETF基金場(chǎng)內(nèi)的分紅方式只有現(xiàn)金分紅，傳統(tǒng)指數(shù)基金的分紅方式有兩種：現(xiàn)金分紅和紅利再投資 。一般進(jìn)行基金定投，推薦選擇“紅利再投資”，將分紅直接轉(zhuǎn)為基金份額，免去申購(gòu)成本 。
30、第七，從長(zhǎng)期收益來(lái)看，指數(shù)增強(qiáng)基金的增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，獲得了歷史驗(yàn)證 。
【聯(lián)接基金與指數(shù)基金區(qū)別在哪 聯(lián)接基金與指數(shù)基金區(qū)別】31、四類基金中，指數(shù)增強(qiáng)基金的最大優(yōu)勢(shì)，在于追求超出標(biāo)的指數(shù)的收益 。在對(duì)全市場(chǎng)滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)中 ， 我們發(fā)現(xiàn)此類基金整體上確實(shí)是高于滬深300指數(shù)漲幅的，有良好的增強(qiáng)效果 。
