清華EMBA同學(xué)聯(lián)手做LP，沒了2個(gè)億 _劉朝陽(yáng)

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2022年5月30日，著名房地產(chǎn)企業(yè)花樣年控股在港股披露公告稱，公司接獲Flower SPV 4 Limited針對(duì)未償還貸款融資約1.49億美元向開曼群島大法院提呈的清盤呈請(qǐng) 。在花樣年的流動(dòng)性危機(jī)持續(xù)半年多未能解除的情況下，海外債主們不想等了，清盤是最終的底牌。
消息一出，遠(yuǎn)在內(nèi)蒙古包頭的劉朝陽(yáng)的擔(dān)心又加重了一分。
2017年，劉朝陽(yáng)任執(zhí)行董事、總經(jīng)理及法人代表的深圳市前海明石咨詢管理有限公司（下稱深圳明石），投資了一只私募股權(quán)基金——深圳前海境界城市更新咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱前海境界基金）。中基協(xié)的備案信息顯示，該基金的管理人是深圳前海嘉年投資基金管理有限公司（下稱嘉年投資），嘉年投資則是花樣年集團(tuán)100%出資的子公司。
但這只基金現(xiàn)在面臨著血本無(wú)歸的風(fēng)險(xiǎn)，包括劉朝陽(yáng)在內(nèi)的前海境界基金4家LP認(rèn)為，花樣年控股董事會(huì)主席潘軍挪用了基金1.88億元的資金，近兩年來(lái)他們一直在試圖追回這筆資金。隨著花樣年陷入清盤危機(jī)，這筆錢還能不能追回來(lái)越來(lái)越令人擔(dān)憂。

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五位清華EMBA同班同學(xué)的合伙
工商信息顯示，前海境界基金總出資額為5.01億元，實(shí)繳資本2.71億元，基金共有5家LP ，每家均認(rèn)繳1億元，實(shí)繳5000萬(wàn)元。其中花樣年集團(tuán)也是LP之一。
至于河南豫發(fā)集團(tuán)有限公司、北京鑫合投資發(fā)展有限公司、深圳市前海明石咨詢管理有限公司、深圳金安股權(quán)投資有限公司等其余四家LP，劉朝陽(yáng)告訴投中網(wǎng)，他們的老板均為潘軍讀清華大學(xué)EMBA時(shí)的同班同學(xué) 。這也是他們會(huì)投資前海境界基金的重要原因。劉朝陽(yáng)表示，他們同學(xué)互相之間非常熟悉，也都很信任，再加上花樣年在房地產(chǎn)行業(yè)名氣很大，當(dāng)潘軍說有在深圳有一個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候，就很順理成章地投了。
2016年，花樣年看中了位于深圳市龍崗區(qū)大運(yùn)新城的一個(gè)舊城改造地塊，并通過子公司嘉年投資進(jìn)行了前期的布局。當(dāng)時(shí)的房地產(chǎn)市場(chǎng)還一片火熱，而大運(yùn)新城又是深圳的一片熱土：按規(guī)劃這里要建設(shè)深圳的東部CBD 。基金設(shè)立前，幾位清華同學(xué)到大運(yùn)新城實(shí)地考察過，對(duì)這一地塊也非常滿意。
因此，這次合作的開局非常順利，可以說是其樂融融。2017年3月2日前海境界基金正式成立， 5月2日完成備案，5月27日各LP已經(jīng)完成了首期出資打款。據(jù)上述四家LP的代理律師、北京海征誠(chéng)律師事務(wù)所律師王春春告訴投中網(wǎng)，他的客戶們告訴他，當(dāng)時(shí)他們還討論，基金賺錢之后要共同拿出一部分收益捐贈(zèng)給清華，回饋母校。
按約定，前海境界基金將定向投資于深圳大運(yùn)項(xiàng)目。

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嘉年投資發(fā)出的致投資人函

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投委會(huì)表決結(jié)果
當(dāng)時(shí)看起來(lái)這場(chǎng)同學(xué)之間的合作應(yīng)該會(huì)很成功。并且，前海境界基金設(shè)立了一個(gè)9人投委會(huì)，這4位LP每家擁有一個(gè)席位。按LPA約定，前海境界基金的投資決策取得投委會(huì)2/3多數(shù)同意。因此LP對(duì)基金的掌控力并不弱。但萬(wàn)萬(wàn)沒想到的是，此后的實(shí)際投資進(jìn)程卻完全失控了。
2個(gè)億不見了
劉朝陽(yáng)向投中網(wǎng)回憶，投資最初的幾年，一切看起來(lái)都很正常，嘉年投資每年會(huì)都會(huì)向各位LP發(fā)送年報(bào) 。但漸漸的，劉朝陽(yáng)發(fā)現(xiàn)時(shí)間一年一年過去，眼看基金快要到期了，大運(yùn)項(xiàng)目的進(jìn)度卻似乎一直在原地踏步。