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新老基金合同的差異，或決定性影響基金業(yè)績排名，也影響了基金經(jīng)理的任職策略 。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在最近市場反彈的三個月來，港股主題基金已力壓內(nèi)地消費基金，成為當紅品種，部分明星基金管理的消費基金因成立時間過早，未能涵蓋港股倉位，在這波市場反彈中顯著落后于港股基金以及具有港股倉位的次新基金產(chǎn)品 。
券商中國采訪人員注意到，有管理多只基金產(chǎn)品的明星基金經(jīng)理，也對所管基金采取不同的任職策略，即對基金合同中具有港股倉位的次新基金產(chǎn)品采取獨立管理策略 ， 而對包括代表作在內(nèi)的老基金產(chǎn)品采取雙基金經(jīng)理共同管理策略 ， 業(yè)內(nèi)人士認為 ， 新老基金產(chǎn)品任職策略的變化，凸顯了港股倉位對基金經(jīng)理業(yè)績的重要性 。
港股基金產(chǎn)品回血情況驚人
盡管印象上消費基金成為這波市場反彈的先鋒，但最新披露的凈值數(shù)據(jù)顯示，最近三個月以來的港股主題基金在凈值反彈上成為最大獲益者 ， 在回血速度上顯著快于內(nèi)地消費基金 。
Wind數(shù)據(jù)顯示 ， 嘉實互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)金合信港股通成長基金、中郵滬港深精選基金在最近三個月內(nèi)的凈值反彈分別達到50.35%、48.99%、48.06%，是這波市場反彈以來獲益最大的三只基金 。考慮到這波市場反彈以來的三個月情況，大部分時間涵蓋在2022的年底時間內(nèi)，若以2023年新年作為周期考慮，港股主題基金是否依然扮演反彈先鋒的角色？數(shù)據(jù)顯示，在最近一個月、最近一周內(nèi)這兩個指標上 ， 港股主題基金都力壓全部賽道型基金，以最近一個月為例，摩根士丹利華鑫基金旗下的大摩滬港深精選基金、廣發(fā)滬港深醫(yī)藥基金是表現(xiàn)最佳的品種 。
值得一提的是，在少部分進入業(yè)績十強、二十強的內(nèi)地消費主題基金產(chǎn)品上，其產(chǎn)品性質(zhì)均具有港股倉位，而在產(chǎn)品設(shè)計上設(shè)立港股倉位的內(nèi)地消費主題基金，多數(shù)是最近兩年的次新基金產(chǎn)品，比如交銀施羅德基金旗下的交銀瑞和三年持有基金進入最近一個月來的反彈十五強，其成立于2022年3月，該基金雖然并非一只港股主題基金，但其投資可包含港股通的股票，根據(jù)該基金披露的信息顯示，截至去年三季度末，交銀瑞和三年持有基金通過港股通機制投資香港股票的公允價值為 552,767,299.54 元，港股倉位占基金資產(chǎn)凈值比例為 17.22% 。
新老基金合同差異或致業(yè)績懸殊
港股市場的特點是做空和做多均可充分運行，這意味著港股在悲觀局面下可能成為基金業(yè)績的重災區(qū)，但在市場反轉(zhuǎn)后也可為基金經(jīng)理提供最大的彈性 。有基金公司人士就此認為，港股主題基金的回血情況，或是2023年基金業(yè)績排名博弈的一個信號，即港股倉位可能具有決定性意義 。
券商中國采訪人員注意到 ， 這波三個月反彈行情中漲幅接近50%的創(chuàng)金合信港股通成長基金，其凈值彈性即是來自對此類高彈性品種的重倉策略 。根據(jù)該基金已披露的信息顯示 ， 截至2022年9月末，新東方在線已成為該基金的第一大重倉股 ， 持倉占比高達9.88% 。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，基金經(jīng)理所重倉的新東方在線自2022年5月開始至2023年1月15日，在不到九個月的時間內(nèi)，其股價漲幅已高達23倍 。基金經(jīng)理對新東方在線的絕對重倉，是該基金在市場反彈中取得驕人成績的關(guān)鍵因素 。
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