2022年權益和固收市場雙雙啞火，基金投顧的資產配置能力正面臨前所未有的考驗 。在投資上，華安證券秉持的理念是“先控制風險、再追求收益”，整體采用均衡分散配置的投資思路，始終堅持將風險控制系統化貫穿到投資的全流程之中 。
權益策略方面，華安證券預判了2022年A股低估值價值類公司的風險收益比高于成長類公司 ， 所以對應到策略上，基金投顧組合全年的持倉風格更偏向價值；固收策略方面 ， 更加重視回撤的控制 ， 因此在構建組合時，優先配置了投資風格穩健、回撤控制能力強、擅長利率債的基金經理 ， 目前已上線的4個策略均獲得了正收益的好成績 。
組建多條線投資和產品研究團隊
為破解“基金賺錢基民不賺錢”痛點，基金投顧業務本身采用的就是資產配置理念，華安證券認為，這種以基金組合落地的方式，天然就具備更好的風險控制能力，能夠比較好的平滑收益曲線，讓客戶獲得較好的長期持有體驗 。
作為基金投顧的試金石，“鑫易投”在收益率、回撤能力方面表現如何？結合上線的四個策略的整體表現，“鑫易投”確實起到了平滑投資者收益曲線的作用，具體到收益率、波動率、最大回撤三個指標上，四個策略中三個策略的表現均優于基準 。“盡管偏債策略受債券市場劇烈波動的影響，近期開始小幅跑輸基準，但是整體上還是盈利的 。”上述負責人稱 。
為更好地賦能基金投顧的資產配置，華安證券的投研能力建設也站上新高度 。根據基金的投資領域和投資風格，華安證券組建了多條線的投資和產品研究團隊，并結合量化數據和主觀分析，形成了“量化+”的產品研究評價體系 。產品遴選方面，形成規范的公募基金盡調制度、評價標準、動態維護管理機制及出入庫標準，并依托買方投顧的視角，構建從“基礎池”到“備選池”，再到“精選池”三層公募基金優選模式，打造華安公募精選50 。
華安證券投研能力對“戰略+戰術”的組合管理思路也值得關注 ， 相關負責人也介紹這背后投研能力的形成過程，“一是結合資產配置團隊對權益、債券、大宗等大類資產品種的宏觀分析和觀點，二是配合策略經理的模型管理和行業分析 。”上述負責人介紹 。
一站式服務體系幫助投資者重新定錨
和牛市相比，多數客戶在市場下行區間的風險偏好傾向于收縮 ， 華安證券認為，這時候，幫客戶“扶穩船舷”無疑體現了基金投顧最大的價值，即通過有預期、有陪伴、有反饋的一站式服務體系幫助投資者重新定錨 ， 重拾對所持產品和策略的信心 。
在具體的做法上，華安證券的經驗是——基金投顧的“顧”往往可以從理念引導和市場陪伴入手，用大樣本的統計數據和拉長周期的投資結果，向客戶展示長期投資的優勢和價值，并且通過組合經理對市場動蕩的歸因分析，做好后市預判 。
為了進一步優化買方投顧體系，華安證券更從理念引導、專業陪伴、情緒管理等多個角度，構建有專業、有溫度的服務體系 。理念引導上，圍繞著基金投資和持有的常見誤區，制作了系列圖文，圍繞著基金投資小技巧，制作了系列微視頻；專業陪伴上，一方面通過策略定期報告和定期解讀，另一方面結合市場熱點進行多起基金投顧的直播講解；情緒管理方面 ， 則通過定向及時的策略異常解讀 ， 為投資者消除疑慮、重拾信心 。
構建分布式的投顧團隊矩陣
華安證券買方投顧服務不斷朝體系化、精細化方向進階背后，則是以不斷精進的投顧團隊作為支撐 。華安證券打造了一支以客戶為中心、聚焦財富管理業務的中高端投顧團隊，2022年投顧人數同比增長30% 。
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