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數(shù)量增超四成、規(guī)模卻縮近300億 FOF發(fā)展困境在哪

生活百科基金產(chǎn)品


數(shù)量增超四成、規(guī)模卻縮近300億 FOF發(fā)展困境在哪

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數(shù)量增超四成、規(guī)模卻縮近300億 FOF發(fā)展困境在哪

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隨著2022年四季報披露完畢 ， 各類型基金產(chǎn)品的最新規(guī)模、持倉情況也紛紛揭曉，而FOF產(chǎn)品面臨的難題也隨之浮出水面 。公開數(shù)據(jù)顯示，2017-2022年，F(xiàn)OF成立數(shù)量逐年遞增，其中2022年合計有143只新基金（份額合并計算，下同）成立，同比增長45.92% 。但在產(chǎn)品數(shù)量不斷增長的同時 ， FOF的合計規(guī)模卻出現(xiàn)縮水的情況 。截至2022年四季度末，F(xiàn)OF合并規(guī)模環(huán)比減少106.43億元，同比更縮水293.15億元 。在業(yè)內(nèi)人士看來 ， FOF的規(guī)模縮水與2022年股市、債基下跌導致的業(yè)績不佳有較大的關(guān)系，但展望未來，F(xiàn)OF產(chǎn)品還有巨大的發(fā)展空間 ， 且適合長期持有 。
數(shù)量增超四成、規(guī)模卻縮近300億 FOF發(fā)展困境在哪

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規(guī)模環(huán)比、同比均下滑
隨著公募基金數(shù)量在2022年突破1萬只，F(xiàn)OF產(chǎn)品的數(shù)量也有進一步突破 。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，2022年共有143只FOF成立 ， 同比增長45.92% 。而2017-2021年期間，則分別有6只、17只、56只、59只、98只產(chǎn)品成立 。不難看出，F(xiàn)OF產(chǎn)品的數(shù)量正逐年遞增 。
此外，截至1月29日，2023年至今已有9只FOF成立，當前還有華安慧心楚選配置三年持有混合FOF、華夏聚恒優(yōu)選三個月持有混合FOF、匯添富核心優(yōu)選六個月持有混合FOF等13只FOF正在發(fā)行中 。
對于FOF數(shù)量在近年持續(xù)增長的原因，華林證券資管部落董事總經(jīng)理賈志認為，"2022年 ， 隨著養(yǎng)老第三支柱的落地，部分FOF成為個人養(yǎng)老金基金首批可投產(chǎn)品 。而在此之前，各家公司也在積極布局這一類產(chǎn)品" 。正如賈志所說，為便利個人養(yǎng)老金投資，多家養(yǎng)老FOF基金管理人增設(shè)Y份額，截至2022年末，共有133只養(yǎng)老FOF的Y份額成立 。
在產(chǎn)品數(shù)量增長的同時，北京商報采訪人員注意到，F(xiàn)OF產(chǎn)品規(guī)模卻出現(xiàn)環(huán)比縮水的情況 。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示 ， 2022年一至三季度末 ， FOF的合計規(guī)模依次為2142.96億元、2220.98億元、2033.41億元；截至2022年四季度末，F(xiàn)OF整體的合并規(guī)模為1926.98億元，環(huán)比減少106.43億元，同比2021年末的2220.13億元更減少293.15億元 。
具體來看，在2022年四季度末規(guī)模排名前十的FOF中，有七成產(chǎn)品的最新規(guī)模環(huán)比均有不同程度下降 。例如，當前規(guī)模最大的交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年（FOF）從2022年三季度末的154.58億元下降至四季度末的124.54億元 ， 環(huán)比縮水19.43% 。
此外，截至2022年四季度末，規(guī)模排名前十的FOF中，還有興證全球優(yōu)選平衡三個月持有混合FOF、交銀招享一年混合FOF等6只產(chǎn)品的最新規(guī)模環(huán)比均下滑，僅興證全球積極配置三年封閉運作混合FOF、東方紅欣和平衡配置兩年持有期混合FOF、興全優(yōu)選進取三個月持有期混合FOF的最新規(guī)模環(huán)比小幅上漲，分別漲2.7%、1.29%、1.77% 。
在賈志看來 ， 由于2022年股市和債市的表現(xiàn)都不太好，F(xiàn)OF產(chǎn)品獲得正收益也變得異常困難，導致業(yè)績不佳成為規(guī)模縮小的最大原因 。若拉長周期看，F(xiàn)OF產(chǎn)品的波動相對較?。判愕牟坊故腔嶧竦彌諧て諭蹲收叩娜賢?。
【數(shù)量增超四成、規(guī)模卻縮近300億 FOF發(fā)展困境在哪】超九成產(chǎn)品收益率告負
正如賈志所說，F(xiàn)OF規(guī)模下滑與2022年產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不佳有較大關(guān)聯(lián) 。從2022年全年來看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)OF的平均收益率為-10.89%，在數(shù)據(jù)可取得的306只FOF（份額分開計算，下同）中，僅2只產(chǎn)品的收益率為正，分別為永贏慧盈一年持有債券發(fā)起（FOF）A、東方紅頤和穩(wěn)健養(yǎng)老兩年（FOF）A，區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率依次為0.29%、0.25% 。

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