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近日，以“回歸本源 服務實體”為主題的“全球大資管與量化投資論壇”通過線上成功舉辦，多位來自學界和業界的權威專家圍繞主題進行深入交流探討 。同時，在論壇上“中國基金風云榜”和“全球證券投資基金行業年度回顧”正式發布 。本次論壇在清華五道口云課堂、《清華金融評論》金融微課堂、學說、鳳凰網財經、和訊網、金融界、全景網、搜狐財經、同花順、萬得3C、新浪財經、中證金牛座等平臺同步播出 。
貝萊德建信理財總經理（擬任）范華在主題演講中表示，金融科技的應用已融入到資管行業的整體業務周期中，并帶來了資管價值鏈中端到端的賦能，助力提質增效，拓展業務能力 。我國的量化投資已有近20年的歷程，行業蓬勃發展，逐漸成為目前數字化和科技化在投資應用中的典型案例之一，產生了自上而下決策為主的宏觀配置型策略、自下而上決策為主的微觀選股策略以及股指期貨為主的套利策略 。她認為，中國市場的獨特環境適合量化投資，也為系統化投資提供了豐富的研究和實踐機會 。系統化投資是通過科技賦能可以實時跟蹤和修正大量投資標的的風險回報和預期 ， 并在日常管理中進行量化的績效歸因，科學分析、評估投資業績，還可以在重大風險事件發生時，及時進行壓力測試 ， 做好預案 。
【范華：中國市場的獨特環境適合量化投資，也為系統化投資提供了豐富的研究和實踐機會】（視頻為范華發言）
各位尊敬的嘉賓、同仁們，大家新年好 。非常榮幸今天能有機會與各位共同探討科技賦能資管行業數字化轉型的實踐 。
經過這些年的發展，金融科技的應用幾乎已經融入到資管業務的整個業務周期，包括投資研究、交易執行、風險管理、運營合規、客戶服務等等，帶來資管價值鏈端到端的賦能，助力提質增效、拓展業務能力 。據麥肯錫研究分析，早在 2018 年，全球范圍內，就已有超50%的資管公司開始推動數字化實施 。全球的金融巨頭們更是特別重視在科技上的投入 。以貝萊德建信理財母公司貝萊德集團為例，近年來在科技方面的投入逐年增長，2021年 ， 集團在科技上的投入超過約5億美元[1] 。推動數字化轉型、利用科技賦能業務發展已逐步成為資管行業的共識 。今天，我想主要從投研的角度，分享一下數字和科技如何共同為投資賦能 。
1969年，美國人愛德華.索普（Edward O. Thorp）發明了科學股票市場系統，并成立了世界上第一個量化投資基金——可轉換對沖合伙基金；1971年 ， 美國巴克萊國際投資管理公司（Barclays Global Investors）發行了第一只指數基金 ， 推動量化投資逐漸成為了一種非常重要的投資方法；1988年，詹姆斯.西蒙斯（James Simons）成立了大獎章基金 ， 從事多策略和高頻交易 ， 采用數據驅動的方法開展投資交易，通過數據本身和嚴格的統計檢驗來預測趨勢和形態，取得了傲人的業績；截至2021年底 ， 全球對沖基金資管規模排名顯示，量化型基金強勢包攬了前8名 。而在 2004 年，前 9 名都是主動型基金，僅一個量化型基金占據了第 10 名的位置 。
量化投資在海外的成功給中國市場帶來了啟示 。我國的量化投資時代開啟于2004年 。量化投資近些年更是成為了市場關注的焦點 ， 是目前數字化和科技在投資中應用的較為廣泛的一個典型 。據不完全統計 ， 截至2021年底，我國公募量化基金約2,941 億，指數型基金規模約1.3萬億 。證券類私募基金中，量化產品規模接近16,100 億、規模占私募證券類產品比為24.83% 。同時 ， 2021 年，A 股單日交易量頻頻突破萬億，據市場各類主體預估，量化在其中占比約為20%-30% 。[1]量化投資在我國發展近20年，已經產生如全天候策略、宏觀因子模型策略等以自上而下決策為主的宏觀配置型策略，又如多因子選股、基本面選股等以自下而上決策為主的微觀選股策略 。此外 ， 還有以商品期貨、股指期貨等為主的套利策略 。多樣化的策略為投資人提供了從beta到純alpha，從股債到另類資產、多資產等的豐富投資選擇和機會 。
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