2000億大白馬突然暴跌，最新回應來了 _歌爾聲學

文章插圖

文章插圖
中國基金報采訪人員文夕
“砍單”傳言來到“果鏈一哥”身上。
近日，有媒體報道，蘋果以需求減弱為由，通知中國大陸供應商本季減產AirPods、Apple Watch和MacBook組件，業內擔憂立訊精密恐將受到較大影響。在4日早間，立訊精密開盤跳水跌超9%，逼近跌停，最低報價28.88元。

文章插圖

采訪人員就此聯系該公司證券部人士，得到的回應是“目前沒有可透露的消息，公司不對具體客戶、具體產品發表評論，如果有消息將會以公告形式披露。”不可否認的是，立訊精密與第一大客戶綁定近年來明顯加深， 2021年營收占比已經達到74% ，依賴度明顯加大。然而，歌爾股份遭遇砍單的前車之鑒就在眼前。
蘋果概念股大跌
有外媒消息稱，從本季度開始，蘋果通知要減少幾乎所有生產線的訂單，原因之一是需求不強，而國內整體供應鏈也還在調整適應之中。據了解，蘋果通知國內供應商減產的產品包括AirPods、Apple Watch和MacBook組件。
報道援引業界人士指出， AirPods、Apple Watch和MacBook元件當中，AirPods與Apple Watch目前主要代工廠都是大陸企業。其中，Apple Watch由立訊拿下絕大多數組裝訂單。據悉，AirPods方面，先前由主要歌爾聲學操刀，去年年底傳出蘋果要求歌爾聲學暫停供貨，業內普遍猜測轉單到立訊精密。據此，上述報道推測此次蘋果削減訂單，立訊精密恐將受到較大影響。
這也引起蘋果概念股二級市場震動。在4日早間，立訊精密開盤跳水跌超9% ，曾一度逼近跌停，最低報價28.67 。而港股舜宇光學科技也一度跌逾8%；比亞迪電子跌3.25% 。

文章插圖

采訪人員隨后與立訊精密證券部取得聯系，該公司證券部人士表示，目前沒有可透露的消息，公司不對具體客戶、具體產品發表評論，如果有消息將會以公告形式披露。
值得注意的是，另有消息稱，蘋果供應商已經在越南北部試產Apple Watch，在試產成功之后可能會進行量產。目前蘋果供應鏈已經在越南開始生產MacBook，并為HomePod Mini開設新的生產線。
未來三年資本支出逐步下調
作為“果鏈”的重要一員，立訊精密為蘋果代工生產手機、耳機和手表等多種產品及零部件。近年來，立訊精密與大客戶的綁定逐漸加深，2017-2020年，立訊精密來自第一大客戶的收入占總營收的比重由37%升至69%，到了2021年則再次刷新達到74% 。
立訊精密此前一直保持樂觀態度，在機構調研中表示，從其所服務的大客戶產品品類來看，并未有太多關于市場消費能力的顧慮。不論是結構件業務，還是消費電子健康可穿戴、震動馬達、光學顯示模塊等產品線，都有著強有力的動能支撐，在可預見的未來幾年持續成長。
然而，此前市場上已經多次爆出蘋果砍單事件，包括歐菲光被踢出供應鏈、歌爾股份遭砍單。近年來蘋果正加速將生產轉移出大陸。截至2019年蘋果供應商的主要生產基地有44%至47%位于大陸，但到2020年之時已經下降至41%，2021年進一步降至36% 。這一比例持續降低的原因是蘋果積極推動供應鏈多元化。
立訊精密近期對此也予以回應，“我們會以客戶的需求為導向去配合，但從公司的發展來看，在客戶允許的情況下我們還是盡量先滿足國內、外既有的點。”不過，該公司同時表示，未來三年整體資本支出預計會逐步往下調整。