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中國基金報(bào)采訪人員 李樹超
受行業(yè)發(fā)展、公司業(yè)績考核、股東管理層變化等多重因素影響 , 近兩年公募基金和券商資管高管任職變動(dòng)中,出現(xiàn)了部分董事長和總經(jīng)理任職短期化現(xiàn)象,近兩年共有15位董事長和總經(jīng)理任期不足1年 。
多位業(yè)內(nèi)人士對此表示,資管機(jī)構(gòu)高管任職短期化對內(nèi)部治理完善、業(yè)務(wù)條線穩(wěn)定的大型機(jī)構(gòu)影響相對較小,但對中小型機(jī)構(gòu)發(fā)展影響偏大 。他們建議從建立長期考核機(jī)制、完善多元化激勵(lì)機(jī)制等角度,給機(jī)構(gòu)高管更多時(shí)間和耐心推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)劃的落地和見效,推動(dòng)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展 。
15位董事長和總經(jīng)理任期不足1年
部分高管任期短期化引關(guān)注
Wind數(shù)據(jù)顯示 , 截至2022年12月10日,近兩年全市場發(fā)布離職公告85位公募基金和券商資管董事長和總經(jīng)理中(排除過渡期的代任董事長或代任總經(jīng)理),任職平均期限為3.13年 。
其中 , 任期不足1年的多達(dá)15位,數(shù)量占比17.6% 。任職期限1-3年的37位,數(shù)量占比43.5%;任職3-5年的14人,數(shù)量占比16.5%;任職期限超過5年的也有18人,占比超2成 。
在任職期限較短的機(jī)構(gòu)高管中,興證證券資管總經(jīng)理郭小軍任職時(shí)間最短,2020年10月9日上任,次年1月4日便離任 , 任職時(shí)間不足3個(gè)月;興證證券資管原總經(jīng)理孔祥杰、興銀基金原總經(jīng)理張貴云、前海開源基金原總經(jīng)理賈紅波等多位高管任職時(shí)間皆不足半年 。
而從任職期限較長的公募高管看 , 近兩年已經(jīng)職位變動(dòng)的高管中,任職期限最長的董事長為中信保誠基金原董事長張翔燕,任職期超過14年;任職最長的總經(jīng)理中銀基金李道濱,任職也超過了9年 。
談及部分機(jī)構(gòu)高管任職出現(xiàn)的短期化現(xiàn)象,一位公募市場部總監(jiān)表示,部分高管任職短期化,或許是考核機(jī)制制約、主要股東管理層變化、管理者與股東方經(jīng)營理念沖突等共同作用的結(jié)果 。
據(jù)該總監(jiān)分析 , 一是基金公司和券商資管對于董事長和總經(jīng)理的考核有年度、三年等不同期限 , 規(guī)模、利潤等不同維度的量化指標(biāo),如果實(shí)際完成情況與目標(biāo)相去甚遠(yuǎn),就會對管理者的任期產(chǎn)生負(fù)面影響;其二,機(jī)構(gòu)主要股東如果發(fā)生高層變動(dòng),也有可能“牽一發(fā)而動(dòng)全身”,或調(diào)整到子公司的人事任命;其三,董事長和總經(jīng)理與股東的關(guān)系,是典型的委托代理關(guān)系,可能產(chǎn)生委托代理沖突,從而影響代理人任期 。
上海證券基金評價(jià)研究中心高級分析師孫桂平也表示 , 一方面 , 激烈的市場競爭使得機(jī)構(gòu)高管承受較大的業(yè)績考核壓力,容易引發(fā)高管變動(dòng);另一方面,中小機(jī)構(gòu)為了脫穎而出,吸引優(yōu)秀人才加盟 , 給出更好的激勵(lì)機(jī)制,但同時(shí)也設(shè)定了較嚴(yán)苛的考核條件,造成相對頻繁的公司高管變動(dòng) 。
“雖然公募基金和券商資管行業(yè)發(fā)展較快,產(chǎn)品數(shù)量和產(chǎn)品規(guī)模不斷創(chuàng)新高,同時(shí)機(jī)構(gòu)數(shù)量也不斷增加 。截止目前,已經(jīng)獲批的公募基金機(jī)構(gòu)已經(jīng)多達(dá)161家,行業(yè)發(fā)展非常不均衡 , ‘馬太效應(yīng)’加劇,部分中小基金公司面臨生存壓力 。”孫桂平稱 。
匯成基金研究中心也認(rèn)為 , 部分機(jī)構(gòu)高管任期短期的現(xiàn)象可以從行業(yè)發(fā)展、業(yè)績考核和業(yè)務(wù)發(fā)展三個(gè)方面來分析:一是近年來公募行業(yè)快速發(fā)展 , 大批優(yōu)秀人才加入公募基金行業(yè),與原高管形成新陳代謝,同時(shí)行業(yè)發(fā)展也使得發(fā)展機(jī)會增多 , 公募高管個(gè)人也有了更多就業(yè)選擇;二是從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來看,對于部分成立時(shí)間較短的機(jī)構(gòu),由于公司尚處于適應(yīng)期和調(diào)整期,更換高管以幫助公司開拓業(yè)務(wù)、塑造內(nèi)部管理機(jī)制;三是從業(yè)績考核方面來看,基金行業(yè)競爭日趨激烈,機(jī)構(gòu)高管承擔(dān)的公司發(fā)展任務(wù)也更為繁重,考核壓力增加 。
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