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英偉達40億美元押注光子技術，黃仁勛決定花錢解決光的問題

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英偉達40億美元押注光子技術，黃仁勛決定花錢解決光的問題

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英偉達40億美元押注光子技術，黃仁勛決定花錢解決光的問題

40 億美元 ， 這是英偉達剛剛官宣的兩筆投資 ， 分給投給 Lumentum 和 Coherent ， 兩家每家各拿 20 億美元 。 英偉達換取研發合作和產能優選權 ， 也換取未來幾年幾十億美元的采購訂單 。

據了解 ， Lumentum 并非由單一創始人創立 ， 其歷史可追溯至 1979 年成立的 Uniphase 和 1982 年成立的 JDS ， 這兩家公司于 1999 年合并為 JDSU 。 2015 年 ， JDSU 分拆 ， 繼承光學產品業務的部門被命名為 Lumentum 并獨立上市 。


圖 | Lumentum 的部分產品（來源：Lumentum）

Coherent 則由美國物理學家 Eugene Watson 和 James Hobart 等六人于 1966 年在美國加州帕洛阿爾托創立 ， 公司起源于一間洗衣房 ， 最初主要為科研市場制造激光器 ， 后來發展成為全球光子學領導者 。


圖 | Coherent 官網（來源：Coherent）

消息一出 ， 兩家公司股價應聲上漲 。 但真正讓人好奇的是：英偉達為何要花這么多錢買光？這得從 AI 集群的連接說起 。 現在的 AI 集群里 ， 幾千款 GPU 要一起干活 ， 互相之間得傳數據 ， 靠的就是光纖 。 但是 ， GPU 只認電信號 ， 所以每一根光纖的兩頭 ， 都得插一個叫做光模塊的東西 ， 把電轉成光發出去 ， 收回來再把光轉為電 。

這個方案用了很多年 ， 之前沒什么問題 。 但是 ， 隨著 AI 集群越做越大 ， 問題來了 。

首先是功耗 。 光模塊插在交換機前面 ， 信號每進一次交換機就要轉一次電 ， 出一次交換機再轉一次光 。 進進出出 ， 電費嘩嘩地流 。 有人算過 ， 這種光電轉換能吃掉整個網絡一半以上的電 。

其次是密度 。 交換機前面板的面積有限 ， 能插的光模塊數量有限 ， 插滿了寬帶就到頂了 。 要想加寬帶就得換上更大的交換機、更密的面板和更貴的模塊 。

考慮到此 ， 英偉達已經開始把光模塊直接塞進交換機里 ， 這一做法叫做共封裝光學（CPO） 。 以前光模塊是插在交換機外面的獨立小盒子 ， 現在直接封裝到交換機芯片旁邊 ， 信號不用跑太遠 ， 借此將功耗減下來、密度提上去 。

【英偉達40億美元押注光子技術，黃仁勛決定花錢解決光的問題】2025 年 ， 英偉達發布了基于共封裝光學技術的 Quantum-X InfiniBand 和 Spectrum-X 以太網交換機 。 但這只是第一步 。 共封裝光學把光模塊封裝進去了 ， 但是模塊里的核心部件激光器 ， 還是得從外面買 。 AI 集群的規模越大 ， 需要的激光器就越多 。 未來幾年 ， 英偉達要建的 AI 工廠是吉瓦級別的 ， 在這種規模下幾百幾千個激光器根本就是杯水車薪 。

而 Lumentum 和 Coherent 恰恰就是做這塊業務的 。

Lumentum 有 1600 多項專利 ， 做了四十年多光子學 。 它的激光器專門用于共封裝光學系統優化 ， 波長 1311 納米 ， 自帶溫控 ， 能在數據中心里穩定工作 。 2025 年 ， Lumentum 已經開始擴建自己的共封裝光學組件學產線 。

Coherent 同樣是做激光器的 ， 2025 年剛推出一款專門給共封裝光學使用的新品 ， 此外除了售賣配套光纖 ， 也在做光模塊測試用的設備 。

英偉達這 40 億美元投進去之后 ， 兩家公司要用這筆錢擴建美國本土的產線 ， 增加激光器產能 ， 同時加速下一代技術的研發 。 其中 ， Lumentum 要建設一個新工廠 ， 專門生產先進激光組件 。 作為交換 ， 英偉達拿到的是未來幾年的采購優先權 。

簡單來說 ， 以后市場上的高端激光器英偉達可以先挑 ， 剩下的才是別人的 。 英偉達創始人兼 CEO 黃仁勛在官方通告中表示：“AI 已經重塑了計算 ， 并正在推動歷史上最大規模的計算基礎設施建設 。 英偉達與 Lumentum 攜手 ， 共同推進全球最先進的硅光子技術 ， 以打造下一代千兆瓦級 AI 工廠 。 ”


圖 | 黃仁勛（來源：英偉達）

這種操作不是英偉達第一次干 。 在 HBM 市場被三星和 SK 海力士壟斷后 ， 美光通過押注 HBM3E 技術重返賽道 。 隨著英偉達在 2024 年前后將美光納入 H200 等產品的 HBM 供應商名單 ， 美光成功返回主流市場 。 英偉達借此保障了高端 GPU 的供應并提升了議價能力 ， 而美光則獲得了關鍵訂單和收入 ， 實現了雙贏 。 對于英偉達來說 ， 多一個供應商 ， 就多了一份議價權 ， 也多了一份供應鏈安全 。

但故事可能不止于此 。 Lumentum 手頭還有一樣叫做光路交換機的東西 。 它和共封裝光學是完全不同的思路 。 共封裝光學是為了讓交換機內部的光電轉換更高效 ， 而光路交換機根本不轉電 ， 而是讓光進來直接反射到另一根光纖里 ， 全程保持光信號 。

Lumentum 的光路交換機使用 MEMS 微鏡技術 ， 幾百個小鏡子翻轉一下 ， 光路就會發生變化 。 切換一次需要幾十毫秒 ， 對于實時計算來說非常慢 ， 但是對于網絡拓撲的靜態調整來說是剛好的 。 Lumentum 在 2025 年發布的 R300 交換機 ， 擁有 300 個端口 ， 目前已經給到多家大型云廠商送樣測試 。

事實上 ， 谷歌使用在好幾代 TPU 上都使用了這種技術 ， 從 TPU v4 到 v7 背后就是這種光路交換機在支撐 。 幾千個 TPU 連成一張大網 ， 平時跑一個超級大的模型 ， 要想切成幾塊跑不同的任務 ， 只需轉動幾個鏡子 ， 網絡就會被重新配對好 。 功耗比電交換機低 65% ， 延遲只有五分之一到十分之一 。

Coherent 也在做類似的東西 ， 用的是液晶技術 ， 它剛推出一款 DLX 交換機 ， 有 64×64、320×320、512×512 幾種規格 ， 目前已經有七個客戶在嘗試 。

英偉達現在的 NVLink 域是全連接的 ， GPU 之間直接連接 ， 帶寬高、延遲低 ， 但是規模上不去 。 GB200 NVL72 把 72 塊 GPU 用銅纜連接在一起 ， 這已經是相當極限的做法 。 而在新一代的 Rubin Ultra 中 ， 新的 Kyber 機架會加入銅背板 ， 但是再往后就很難推進 。

如果有一天 ， 英偉達也像谷歌那樣使用光路交換機做網絡的脊柱 ， 把幾千塊 GPU 連成一個共享內存域 ， 那么 Lumentum 和 Coherent 手里的技術就會變得至關重要 。 而英偉達今天投資的 40 億美元 ， 可能就是為那個時候鋪路 。

當然 ， 現在這些都是猜測 。 官方公告里寫得很清楚 ， 眼下是激光器采購和產能合作 ， 但兩家公司都提到了光網絡產品和下一代硅光子學 ， 留下了較大的想象空間 。

需要說明的是 ， 這兩筆投資是非排他性的 。 英偉達沒有要求這兩家公司只能給自己供貨 ， 這兩家可以繼續賣給別人 。 消息出來之后 ， 同類公司 nLIGHT 和 Applied Optoelectronics 的股價反而漲得更高 。 這兩家公司和英偉達沒有任何協議 ， 但投資者們可能思考的是 ， 英偉達既然要找多個供應商 ， 那么下一個會不會輪到它們？

參考資料：
https://www.reuters.com/technology/nvidia-invest-2-billion-photonic-product-maker-lumentum-2026-03-02/
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-strategic-partnership-with-lumentum-to-develop-state-of-the-art-optics-technology
https://www.lumentum.com/
https://siliconangle.com/2026/03/02/nvidia-invests-4b-co-packaged-optics-suppliers-lumentum-coherent/
https://www.nextplatform.com/connect/2026/03/02/nvidia-sees-the-light-on-silicon-photonics-and-maybe-optical-switching/4093099
https://www.post-gazette.com/business/tech-news/2026/03/02/nvidia-coherent-corp-tech-manufacturing/stories/202603020051
https://www.fool.com/investing/2026/03/02/why-optoelectronics-stocks-soared-today/
https://www.benzinga.com/trading-ideas/movers/26/03/50974461/nvidia-backs-lumentum-with-billions-to-scale-ai-infrastructure
https://www.cnbc.com/2026/03/02/nvidia-investment-coherent-lumentum.html
https://www.wsj.com/tech/ai/nvidia-to-invest-2-billion-in-both-lumentum-and-coherent-b047f619
https://www.coherent.com/

運營/排版：何晨龍

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