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東南亞液冷，迅速發展

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東南亞液冷，迅速發展


本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）綜合
【東南亞液冷，迅速發展】液冷供應鏈廠商在東南亞擴大產能 。
Nvidia的GB200服務器機柜 ， 以及云服務提供商（CSP）采用其自研ASIC芯片的服務器 ， 正越來越多地采用液冷技術 。 預計從2025年底到2026年 ， 這一轉變將極大地推動AI服務器散熱模組供應鏈的增長 ， 促使主要制造商在東南亞擴大產能 。
領先的原始設計制造商（ODM）Quanta和鴻海均已證實 ， Nvidia GB200服務器機柜的出貨量正在攀升 。 鴻海預測 ， 2025年第三季度GB系列的出貨量將比上一季度增長兩倍 。 Quanta則指出 ， GB200的量產進展順利 ， 且即將于2025年9月推出的GB300型號 ， 其生產良率高 ， 客戶興趣也更濃厚 。
Nvidia GB系列NVL36/NVL72服務器機柜出貨量的增加 ， 正驅動著液冷采用率的增長 。 根據DIGITIMES Research的數據 ， 2024年液冷技術在高端AI服務器中的占比僅為0.3% ， 但預計到2025年將躍升至38.5% 。 這主要是由于這些機柜的內部設計限制所致 ， 其設計最大限度地提高了GPU密度 ， 從而沒有空間容納傳統的風冷系統 。 隨著GB200 NVL36/NVL72產量的提升 ， 液冷正成為AI服務器部署的標配 。
制造商Auras Technology和Asia Vital Components均報告了對液冷解決方案的強勁需求 ， 兩家公司都已著手增加制造能力 。 Asia Vital Component表示 ， 即使在產能滿載的情況下 ， 其目前訂單量仍供不應求 ， 這促使其持續擴建位于越南的工廠 。 該公司正在建設第三期設施 ， 計劃到2026年將其在越南的工廠總數增至八家 ， 并已為第四期項目購置土地 ， 屆時工廠數量可能增至十二家 。
Auras Technology也對下半年的液冷前景表示信心 。 該公司報告稱 ， 2025年第二季度 ， 液冷業務營收占總收入的23% ， 貢獻了服務器業務營收的45% 。 到2025年7月 ， 其服務器業務營收占比已超過50% ， 預計2025年第三季度服務器總營收占比將達到60% ， 液冷業務營收占比將接近30% 。 盡管Auras Technology目前并非Nvidia GB200產品線的推薦供應商 ， 但其液冷板和連接器已獲得GB300平臺的認證 ， 為其在該產品推出后實現增長奠定了基礎 。
液冷技術的采用并不僅限于Nvidia的服務器機柜 。 開發自研ASIC服務器的云服務提供商也已開始實施液冷解決方案 ， 以應對高密度AI硬件的熱管理挑戰 。 散熱制造商Microloops報告稱 ， 其2025年上半年營收為16.08億新臺幣（約合5360萬美元） ， 同比增長65.4% 。 其營業利潤增長138.95%至1.33億新臺幣 ， 營業利潤率為8.25% 。
Microloops將這一快速增長主要歸因于專為AI ASIC服務器定制的散熱產品銷量增加 ， 該類產品目前已占其總銷售額的40% ， 并構成公司的核心產品線 。 該公司已進入全球前四大云服務提供商之一的供應鏈 。 在液冷市場持續需求的推動下 ， 外界對其下半年營收走強以及2025年全年利潤創紀錄抱有很高期望 。
液冷 ， 潛力非凡今年 ， SemiAnalysis和Dell'Oro Group都預測 ， 在AI、邊緣計算和可持續發展需求的推動下 ， 行業將迅速向機箱級和芯片級直接液冷（direct-to-chip）架構轉型 。 預計液冷支出將以14%的年復合增長率（CAGR）增長 ， 到2029年將超過610億美元 ， 即便芯片級和全浸沒式液冷系統在可擴展性和維護方面面臨限制 。
液冷改變了游戲規則 。 水和介電液體每單位體積吸收的熱量是空氣的數千倍 ， 從而能夠實現更緊湊、更高效的系統 。
這就是為什么英偉達的GB200 NVL72系統——AI基礎設施的標桿產品——被明確設計用于芯片級直接液冷（DTC） 。 而且它并非個例 。 谷歌、Meta、微軟和AWS都在加速采用DTC冷卻系統 ， 無論是在新建數據中心中集成 ， 還是對現有風冷優化的數據大廳進行改造 。 但這種改造路徑充滿了低效 。
當前行業對日益增長的熱負荷的反應是零散的 ， 市場正迅速接近一個引爆點 。 如今 ， 運營商正在部署拼湊的“過渡”解決方案：液-空（L2A）側冷、背板熱交換器（RDHx）改造以及混合式風-液系統 。 雖然這些權宜之計可以支持近期的GPU部署 ， 但它們成本高昂 ， 耗水量大 ， 且存在長期可擴展性問題 。 最終 ， 它們無法跟上快速的創新步伐 。
隨著英偉達、谷歌、微軟等公司邁向1MW機柜和分離式供電與冷卻系統 ， 改造式的冷卻模式將失效 。 英偉達自身的總擁有成本（TCO）分析顯示 ， 由于資本成本和運營效率低下 ， L2A解決方案是現有最昂貴的冷卻路徑 。 當前和下一代系統的冷卻與電力需求 ， 正迫使整個行業從頭開始重新思考設施設計 。
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