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“固收+”基金過(guò)去一年虧掉900億 逾500只跌幅超5%

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“固收+”基金過(guò)去一年虧掉900億 逾500只跌幅超5%

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“固收+”基金過(guò)去一年虧掉900億 逾500只跌幅超5%

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（_原題為：“固收+”基金過(guò)去一年虧掉900億 ， 逾500只跌幅超5%）
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道見(jiàn)習(xí)采訪人員易妍君 廣州報(bào)道
剛剛過(guò)去的2022年 ， 股債市場(chǎng)均經(jīng)歷了劇烈震蕩，“固收+”主題基金的業(yè)績(jī)受到拖累 。
來(lái)自第三方機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示 ， 截至2022年12月30日，2022年，在有可比數(shù)據(jù)的“固收+”基金中，年度收益率為正的基金占比不到12% 。
2022年度，凈值跌幅超過(guò)10%的基金占比為6% 。
部分重倉(cāng)了可轉(zhuǎn)債的“固收+”基金，年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)尤其慘淡：富安達(dá)增強(qiáng)收益C、華夏鼎沛A等7只基金的凈值分別下跌了20%以上 。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪人員以Wind口徑下“固收+”基金（剔除2022年成立、清盤的基金）作為樣本，2022年前三個(gè)季度，“固收+”基金合計(jì)虧損了505.16億元；同時(shí)，若粗略估算（基金前三季度利潤(rùn)以季報(bào)為準(zhǔn)，四季度利潤(rùn)計(jì)算方法為：基金三季末份額×四季末基金單位凈值變化值），2022年全年，“固收+”基金合計(jì)虧損了約942.61億元 。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪人員注意到，2022年，一些位于行業(yè)第二梯隊(duì)的中型基金公司，逐漸在“固收+”市場(chǎng)嶄露頭角，而個(gè)別大中型基金公司旗下的產(chǎn)品 ， 其年度排名則相對(duì)靠后 。
多數(shù)“固收+”收益率告負(fù)
近兩年伴隨A股波動(dòng)加大，被貼上“穩(wěn)健收益”標(biāo)簽的“固收+”主題基金 ， 一度成為熱銷產(chǎn)品 。
不過(guò)，從實(shí)際的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，在最近一輪震蕩市中，能夠?qū)崿F(xiàn)“進(jìn)可攻退可守”的“固收+”基金寥寥無(wú)幾 。
目前 ， 行業(yè)對(duì)于“固收+”基金的界定相對(duì)寬泛 。
從基金類型來(lái)看，主要包括偏債混合型、一級(jí)債基和二級(jí)債基，以及少數(shù)以固收投資為主的靈活配置型基金 。
根據(jù)格上研究、Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，如以30%權(quán)益?zhèn)}位（2019年一季度—2022年三季度平均倉(cāng)位）為界，截至2022年12月29日，“固收+”基金共有1925只，其中，2022年度收益為正的基金共有222只 。整體上看，2022年，表現(xiàn)較好的中銀證券聚瑞A、永贏合享A、景順長(zhǎng)城安鑫回報(bào)A等5只基金，年度收益率均超過(guò)5% 。
具體而言 ， 上述表現(xiàn)較好的“固收+”的單只管理規(guī)模普遍較?。?并且基金的權(quán)益資產(chǎn)占比存在較大不同 。
例如，嘉合錦鵬添利A的平均權(quán)益?zhèn)}位為7.44% ， 中銀證券聚瑞A的平均權(quán)益?zhèn)}位則為28.70% 。
不過(guò) ， 也有7只“固收+”基金在2022的跌幅超過(guò)20%，這些基金普遍重倉(cāng)持有可轉(zhuǎn)債 。
此外 ， 還有514只基金的年度跌幅位于5%—19.95%這一區(qū)間 。
值得一提的是 ， 2022年8月，監(jiān)管發(fā)布窗口指導(dǎo)規(guī)定，“新申報(bào)的‘固收+’產(chǎn)品，權(quán)益投資比例須在10%至30%；同時(shí)，權(quán)益投資超過(guò)30%的產(chǎn)品不能按照‘固收+’進(jìn)行宣傳” 。如果按照權(quán)益?zhèn)}位分組來(lái)看，“固收+”基金的業(yè)績(jī)分化仍然比較突出 。
格上研究、Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示 ， 在權(quán)益資產(chǎn)占比介于20%—30%之間的“固收+”基金中，將“年化波動(dòng)率不超過(guò)15%，基金經(jīng)理總規(guī)模不低于100億，并剔除定期持有的基金”設(shè)置為前提條件后進(jìn)行排名，2022年收益率（截至當(dāng)年12月30日）排名前十的基金中，僅華泰柏瑞鼎利實(shí)現(xiàn)了4.19%的收益率，其余9只基金的年度收益率均為負(fù)數(shù) 。
“固收+”基金過(guò)去一年虧掉900億 逾500只跌幅超5%

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數(shù)據(jù)截至2022/12/30，來(lái)源：wind，格上研究
再看權(quán)益資產(chǎn)占比介于10%—20%之間的“固收+”基金（篩選條件同上），2022年收益率（截至當(dāng)年12月30日）排名前十的基金中，僅有安信穩(wěn)健增值A(chǔ)、富國(guó)穩(wěn)健增強(qiáng)AB分別實(shí)現(xiàn)了1.57%和1.36%的年度收益率 ， 其余8只基金的年度收益率分布在-0.28%—-1.45%之間 。

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