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Nvidia、AMD、英特爾，一季度財報對決

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Nvidia、AMD、英特爾，一季度財報對決

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本文由半導體產業縱橫（ID：ICVIEWS）編譯自CRN
數據中心領域 ， Nvidia無人能敵 。

Nvidia 本財年第一季度的營收是英特爾和 AMD 大致相同時期總營收的兩倍多 ， 這一成就得益于這家人工智能基礎設施巨頭蓬勃發展的數據中心業務 。
Nvidia第一季度營收為441億美元 ， 而英特爾營收為127億美元 ， AMD營收為74億美元 ， 且該季度的結束時間比Nvidia早一個月左右 。 Nvidia第一季度于4月27日結束 ， 而英特爾和AMD的第一季度則在3月29日結束 。
只有Nvidia實現了營收環比增長（12%）和同比增長（69%） 。 另一方面 ， 英特爾的營收環比下降11.1% ， 與去年同期相比略有下降 。 AMD的營收環比下降3% ， 但同比增長36% 。
凈利潤方面 ， Nvidia第一季度實現凈利潤188億美元 ， 環比下降10% ， 但同比增長26% 。 相比之下 ， 英特爾凈虧損8億美元 ， 較去年同期下降115%；AMD凈利潤7.09億美元 ， 環比增長47% ， 同比增長476% 。
這三家半導體公司在過去五周內公布了第一季度財報 。 他們的業績凸顯了Nvidia快速增長的AI數據中心業務的持續成功及其游戲業務的大幅增長 ， AMD數據中心業務的強勁但略有減弱的勢頭及其在PC領域的上升勢頭 ， 以及英特爾在數據中心業務方面有所減弱并在PC領域陷入困境 。
盡管 Nvidia、英特爾和 AMD 面臨著來自采用新型或替代芯片架構的大公司和小公司的日益激烈的競爭 ， 但它們仍然是 IT 渠道中最大的個人電腦和服務器處理器獨立供應商 。
接下來是對 Nvidia、英特爾和 AMD 第一季度數據中心和 PC 業務收入的比較分析 ， 以及這些領域的潛在客戶和行業趨勢 。
數據中心：Nvidia無人能敵

第一季度 ， 在數據中心市場 ， Nvidia 繼續保持著無可匹敵的統治地位 ， 而 AMD 憑借其成熟的 CPU 業務和尚處于起步階段的 GPU 業務取得了長足進步 ， 而英特爾則放棄了在 CPU 領域獲得的一些發展勢頭 。
Nvidia 的數據中心業務（包括 B200 等 GPU、 GB200 NVL72等機架式平臺以及網絡交換機等相關產品）第一季度的收入為 391 億美元 ， 占其總收入的近 90% 。
AMD 的數據中心收入為 37 億美元 ， 而英特爾的數據中心和人工智能集團收入為 41 億美元 ， 這意味著 Nvidia 在數據中心市場的支出是其兩個最直接競爭對手總和的五倍多 。
Nvidia的數據中心業務環比增長（10%） ， 同比增長（73%） ， 而AMD的數據中心業務收入環比下降4.8% ， 但比去年同期增長了57% 。 另一方面 ， 英特爾的數據中心銷售額環比下降5% ， 但同比增長8% 。
根據 Nvidia 首席財務官 Colette Kress 的評論 ， Nvidia 數據中心收入的 87% 來自計算產品 ， 其中基于 Blackwell 的產品（例如 GB200 NVL72 平臺）推動該子類別收入環比增長 5% ， 同比增長 76% 。
雖然Nvidia沒有提供更具體的產品銷售數據 ， 但該公司在第四季度財報中表示 ， 基于Blackwell的產品創造了110億美元的收入 ， 占其當季數據中心收入的31% 。 Kress早在2月份就表示 ， 這使得Blackwell成為其“迄今為止增長最快的產品” 。
根據Colette Kress最新的首席財務官評論 ， Blackwell產品在第一季度擴展到“所有客戶類別” 。
Nvidia 第一季度數據中心收入的其余部分來自網絡產品 ， 該系列產品的銷售額環比增長 64% ， 同比增長 56% 。 該公司將這一環比增長歸因于支撐其 GB200 系統的 NVLink 計算結構以及用于 AI 解決方案的以太網產品的增長 。
Nvidia 數據中心收入的最大來源是云服務提供商 ， 占整個部門銷售額的近 50% 。
然而 ， 由于特朗普政府對NvidiaH20 GPU出口到中國的新限制 ， 該公司的數據中心業務確實受到了重大打擊 。 Nvidia在第一季度財報中表示 ， 這導致其在第一季度產生了45億美元的費用 ， 這筆費用“與H20過剩庫存和采購義務有關 ， 因為H20的需求減少了” 。
另一方面 ， AMD 首席執行官蘇姿豐在 5 月初的公司財報電話會議上表示 ， AMD 的數據中心業務受到超大規模和企業客戶對其EPYC CPU 的“強勁”需求以及其 Instinct GPU 業務同比“顯著”兩位數百分比增長的推動 。
在CPU方面 ， 蘇姿豐表示 ， 云服務提供商在第一季度推出了30多個基于EPYC的新實例 。 同時 ， 福布斯2000強客戶激活的基于EPYC的實例數量同比增長了一倍以上 。
談到本地數據中心 ， 蘇姿豐表示 EPYC CPU 的銷量“連續第七個季度同比增長兩位數” 。
蘇姿豐表示 ， AMD Instinct GPU 的收入同比增長“顯著的兩位數百分比” ， 這得益于其用于新企業和云部署的Instinct MI325X GPU的出貨量 。 她表示：“一些超大規模企業擴大了 Instinct 加速器的使用范圍 ， 以涵蓋越來越多的生成式人工智能、搜索、排名和推薦用例 。 ”
蘇補充道：“本季度我們還增加了多個一級云客戶和企業客戶 ， 其中包括最大的前沿模型開發商之一 ， 該開發商目前正在使用 Instinct GPU 來滿足其日常推理流量的很大一部分需求 。 ”
在 4 月底英特爾的財報電話會議上 ， 其首席財務官 David Zinsner 表示 ， 盡管公司的數據中心業務環比下滑 ， 但由于“超大規模對AI 服務器和存儲計算的主機 CPU 的需求” ， 其表現“超出預期” 。
在同一電話會議上 ， 英特爾產品首席執行官米歇爾·約翰斯頓·霍爾索斯 (Michelle Johnston Holthaus) 表示 ， 盡管人們對其最新的Xeon 6 CPU用于數據中心整合和邊緣 AI 項目感到興奮 ， 但該公司“看到數據中心對老一代部件的強勁需求” 。
Holthaus 還指出 ， 數據中心市場存在“良好的競爭” ， 并補充說英特爾“在超大規模和企業領域都具有實力” ， 但該公司在“世界其他地區”面臨著“市場份額挑戰” 。
英特爾尚未公布其Gaudi 3 AI 加速器芯片的銷售更新 。 然而 ， 該公司去年年底表示 ， 其 2024 年營收將無法達到 5 億美元的溫和預期 。 盡管英特爾仍在繼續銷售 Gaudi 3 芯片 ， 但 Holthaus去年 12 月承認 ， Gaudi 產品線“無法讓我走向大眾” 。 英特爾目前正在開發基于下一代Jaguar Shores 芯片的機架級平臺 。
隨著 Nvidia 和 AMD 的增長 ， 英特爾在 PC 市場的領先地位逐漸減弱 。
即使算上 Nvidia 的專業可視化收入 ， 英特爾第一季度在個人電腦市場的支出也比 AMD 和 Nvidia 的總和還要多 。
英特爾客戶端計算集團營收為76億美元 。 AMD的客戶端和游戲部門營收為29億美元 。 Nvidia的游戲部門營收創紀錄地達到38億美元 ， 專業可視化部門營收為5.09億美元 。
然而 ， 英特爾的客戶端收入環比下降13% ， 同比下降8% 。 AMD的客戶端和游戲收入環比增長2.3% ， 同比增長28% 。 Nvidia的增長速度最快 ， 游戲銷售額環比增長48% ， 同比增長42% 。 其專業可視化業務與上一季度基本持平 ， 但同比增長19% 。
英特爾表示 ， 其客戶端計算事業部（Client Computing Group）的收入中 ， 有65億美元來自筆記本電腦和臺式機處理器 ， 比去年同期減少了近6億美元 。 其他部門收入為11億美元 ， 同比下降4500萬美元 。 雖然該公司沒有透露該次級部門的具體產品 ， 但此前的聲明中已將無線和連接產品列為該子類別的一部分 。
在英特爾最新的財報電話會議上 ， Zinsner 表示 ， 整體客戶收入“低于典型的季節性 ， 但符合預期 ， 高于預期的銷量被產品組合和競爭壓力所抵消” 。
Zinsner表示 ， 包括最新款“Lunar Lake” CPU在內的英特爾 AI PC 處理器銷量低于預期 。 不過 ， Holthaus指出 ， 該公司仍然看到此類產品“非常強勁的商業需求” 。 但Holthaus似乎表示 ， 英特爾看到其前兩代客戶端 CPU（包括“Raptor Lake”）的“需求大大增加” 。
英特爾沒有明確說明的是 ， 在公司第一季度將邊緣處理器產品類別移至網絡和邊緣部門之前 ， 該部門的收入有多少來自邊緣處理器 。
AMD 對其客戶端和游戲業務的細分顯示 ， CPU 部門創造了 23 億美元的收入 ， 略低于上一季度 ， 但比去年同期增長了 68% 。 在游戲 GPU 部門 ， AMD 實現了 6.47 億美元的收入 ， 環比增長 15% ， 但同比下降了 30% 。
在 AMD 最新的財報電話會議上 ， 蘇姿豐表示 ， 臺式機渠道的銷量“同比增長超過 50%” 。 另一方面 ， 搭載 AMD 銳龍處理器的筆記本電腦的銷量“非常強勁” ， 其最新款銳龍 AI 300 處理器的銷量“環比增長超過 50%” 。
蘇姿豐表示 ， “基于 AMD 的商用 PC需求也非常強勁” ， Ryzen Pro PC 的銷量同比增長超過 30% 。 這位首席執行官表示 ， 這“得益于新的終端客戶 ， 以及惠普、聯想、戴爾和華碩等公司搭載 AMD 芯片的商用系統數量較 2024 年增長 80%” 。
至于 AMD 的游戲業務 ， 蘇姿豐指出 ， 該公司用于視頻游戲機的半定制片上系統銷售額同比下降 ， 但這被該公司 Radeon 9070 顯卡的“強勁需求”所抵消 。 她補充道：“首周的銷售量創下了紀錄 ， 比我們之前最好的 Radeon 產品銷量高出 10 倍以上 。 ”
在 Nvidia 的首席財務官評論中 ， Collete 表示 ， 該公司創紀錄的游戲收入是由基于 Blackwell 的 GPU 的銷售推動的 。
她在 Nvidia 的財報電話會議上表示：“游戲玩家、創意人員和人工智能愛好者的大力采用使 Blackwell 成為我們有史以來增長最快的產品 。 ”
至于該公司的專業部門 ， 首席財務官表示 ， 其Ada RTX 工作站 GPU的“更廣泛采用”推動銷售額較去年同期增長 。
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