量化私募積極備戰明年市場
不斷完善產品線
臨近年末，不少量化機構積極備戰明年市場，不斷完善產品線 。據采訪人員了解 ， 頭部量化私募明汯投資目前正與多家合作伙伴積極推進2023年度計劃，根據客戶的風險偏好和配置需求做好溝通和服務 。啟林投資主要布局目前規模較小的中證1000指數增強和混合多策略產品線 。此外，平方和投資基于對未來市場行情的樂觀判斷 ， 重點布局量化多頭產品，最近與主流渠道合作的產品多為量化多頭和指增類產品 。
懸鈴資產表示，公司目前正在布局CTA和選股類的策略 。CTA與現有產品相關性低，與現有策略結合 ， 可以進一步降低風險 。CTA策略是保證金交易，可以提高產品的資金利用效率，提升客戶體驗 。選股類策略可以與現有策略進行疊加，起到增強效果 ， 增加公司策略儲備 。
“我們目前低波動、高夏普的策略類型得到機構認可，業績方面也展示出足夠的競爭力及獨特性 。公司在今年下半年陸續成立了以更高收益為目標的指增和量化選股策略，在明年下半年會逐步推薦給合適的投資者 。”黃鉑說道 。
涵德投資透露 ， 2023年是公司戰略轉型的關鍵時期，混合策略是基金發行的重要方向 ?；旌喜呗韵噍^于單一的CTA策略，容量更大、波動性更低、收益更穩健 。今年公司整體管理規模穩定 ， 明年新產品發行將繼續以混合策略為主 。
不過，道昆基金表示，不會刻意在某個階段上新產品 ， 而是會根據投資者的偏好適當性地鼓勵他們長期持有 。
量化策略逐漸受市場認可
指增產品吸引力有所提升
隨著量化行業的深入發展，量化策略逐步走進大家的視野，投資者對量化策略的接受度也越來越高 。關曉敏表示，今年以來，在整體市場表現疲軟的背景下，量化策略憑借著相對穩健的表現 ， 慢慢被更多的投資人所認識、了解 。
“當前市場整體的信心不足，相對而言量化策略更受追捧 ?！彼侥寂排啪W基金經理胡泊稱，這是由于量化策略本身的可預期性較好 ， 而且有嚴格的對標，所以策略發生漂移的可能性較主觀多頭要低 。
此外，隨著近期市場反彈，投資者對指增產品的關注度也有所提升 。張錦升表示，當前無論從貝塔還是阿爾法的角度來看，都是比較好的配置時機，投資者對指增產品的關注度越來越高 。指增做為市場底部區域確定性較高的投資方式，對投資者的吸引力正在提升 。
金斧子投研中心也表示，隨著11月份滬深300指數的強勢反彈，市場對于300指數增強產品的關注度有所升高 。建議投資者在配置量化產品時 ， 應選擇策略研發與迭代能力出眾，且阿爾法風格符合自身風險偏好的管理人 。
明汯投資認為，經歷了近一年的調整，目前市場整體估值偏低 ， 同時主流量化私募在今年的下跌行情中展現出優異的阿爾法能力，對明年的阿爾法發揮外部環境比較看好 。對于機構客戶，我們比較推薦滬深300指增和中性產品線，具備非常好的配置價值；對于個人客戶，根據自身風險偏好，可選擇高風險產品線全市場選股系列及低風險產品線多策略對沖系列 。
朝陽永續基金研究院研究總監尹田園建議投資者，在挑選量化產品時，除了關注收益率外，還要重點關注收益的波動率和區間回撤情況，了解管理人的風險控制理念與措施 。
編輯：艦長
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